来中国后，特斯拉当起了价格屠夫。
30万，这是国产Model 3的定价，一个以前几乎难以想象的价格。
上午逛雪球的时候还看到一个大V开玩笑说：要在自己买的Model 3上贴上“进口”两字，以示身份的差别。
进口的Model 3四五十万一辆，比国产的高出一大截。
马斯克看了看三个月翻倍的股价已经先开始飘了，而特斯拉官号也开启疯狂嘲讽模式：2020，你们加油吧。
提到特斯拉，大家首先会想到马斯克，但其实特斯拉并不是马斯克创立的。
特斯拉由马丁·艾伯哈德和马克·塔彭宁共同创立。这两位是上世纪末美国互联网创业大潮中的佼佼者，据说艾伯哈德不仅是个极有才华的工程师，还是个理想主义者，他对地球变暖忧心忡忡，一直想用新能源汽车替代燃烧汽油的汽车。
与“环保少女”的只怒吼不干活不同，雄心勃勃的二人为了实现伟大理想在2003年创建了一家公司，就是日后的特斯拉，明确的目标就是研发电动汽车。
而日后成为特斯拉老大的马斯克，是在卖掉PayPal之后的2004年才入局特斯拉并成为最大股东的。（你没听错，就是现在市值1200亿美金的那家公司）
卖掉PayPal之后财大气粗的马斯克在特斯拉A轮融资中领投650万美元，并给出了苛刻的附加条件：他出任该公司的董事长，并拥有所有事务的最终决定权。
这很马斯克。
拿下特斯拉之后，和我们的五年规划一样，马斯克也给特斯拉画了一幅发展的蓝图，取名叫“MasterPlan”。
这个计划翻译成我们的语境就是，三步走战略：
一、打造一台牛逼的跑车；
二、用挣到的钱，打造更便宜、销量中等的车；
三、用挣到的钱，打造更具经济性的畅销车型；
一、踢下创始人亲自当CEO
确定Masterplan之后，特斯拉在06年7月份迈出了第一步，推出了Roadster跑车，这款车起步价9.8万美元。
要知道10W美元在美国可以买到奔驰S级和宝马7系这样的顶级轿车，也可以买下保时捷911，所以Roadster符合马斯克战略的第一步：打造一台牛逼的跑车。
然而，受制于供应链和核心零部件技术瓶颈，Roadster生产成本失控、量产艰难。
独裁的马斯克实在看不下去了，在07年把创始人艾伯哈德踢下马，自己亲自干CEO。
为实现 Roadster 正常上市，马斯克开始了大刀阔斧的改革，首先将核心配件变速箱给替换掉，然后开始削减不必要的开支。
通过一系列艰难地操作，第一辆Roadster在2008年2月终于正式交付。
产品虽然交付了，但其竞争力却很弱，从2008年2月上市到2012年停产，Roadster全球销量还不到2500辆。
踏出不太成功的第一步后，特斯拉要想靠第一步赚到的钱来走后面的路是没什么希望了，唯有赶紧上市。（最近都说瑞幸开创了IPO融资先河，其实在特斯拉面前瑞幸就是个弟弟）
2010年6月，特斯拉在美国纳斯达克完成 IPO上市，成为继1956年福特上市后第二家上市的美国车企。
特斯拉靠着IPO融资到的1.84亿美元开始了第二步计划。
特斯拉的第二款车是Model S，就是那款拥有17寸中控触摸屏的豪华车。在Roadster推出受挫之后，model s凭借其过硬的技术创新和产品创新成为了特斯拉第一款真正意义上的量产车型，于2012年6月正式交付。
Model S当时共推出三款，售价5.74万美元-8.74万美元，对应百公里加速度最快达4.4秒，续航里程最高可达483公里。
作为首款高端电动车，Model S一经推出便大受好评。2012年年末，ModelS预定量从推出时的520辆上升至15000辆。2013年Model S在美国中大型豪华轿车市场的市占率超过奔驰S系、宝马7系等老牌豪车品牌，排名第一。
随着ModelS交付，特斯拉收入成倍增长，也于2013年第一季度扭亏为盈净利润1125万美元，并且同年成为第一个还清能源部低息贷款的汽车制造公司。
对了，这一年特斯拉股价涨幅是344%。
二、Masterplan最终还得靠中国
第二步完成后，特斯拉开始畅想第三步了，推出一款更畅销的车型，也就是一款中型轿车。
中型轿车是规模最大最具性价比的细分市场。根据汽车轴距、车长、价格和功能，汽车市场可以分成微型、小型、紧凑型、中型、中大型和大型这六大细分市场。
汽车价格每下降5000美元，潜在买家数量便会翻倍的行业定律决定了中型市场在所有细分市场中的重要性。
对于特斯拉而言，中型汽车不仅是第三阶段发展目标的关键，更决定了特斯拉能否真正成为一家主流车企，战略意义重大。
特斯拉在16年3月发布了中型车Model 3，并于2017 年年底交付。Model 3标准版起步价 3.5 万美元、续航里程 354 公里，极具性价比。
随着产能爬坡，Model 3 在美国的销量超越同类型的宝马5系、奔驰E级、奥迪 A6等传统豪华燃油车型，全年销量超过14万辆，市占率达35.7%，成为2018 年美国中型豪华轿车市场冠军。
Model3的大获成功，令特斯拉的营收更上台阶。2018年全年特斯拉收入达214.6亿美元，净利润从2017年亏损19.6亿美元缩窄至亏损9.8亿美元。
然而，虽然model3在美国大获成功，但是其产能却一直无法释放。特斯拉迟迟未能达到周产5000辆的目标。
无法达到周产5000辆的目标，就意味着无法挣钱，这对于连亏了十几年的特斯拉来说是致命的。
马斯克试图使用机器降低人工成本，但是整车制造中许多人工步骤依然无法被省略，与此同时，相比起经营了数十年的传统整车厂，特斯拉在供应链上的劣势很明显。
面临危机，在18年上半年的特斯拉股东大会上，马斯克正式确认了传言已久的中国工厂计划。
为什么要建中国工厂？特斯拉在财报中透露了：“相比于美国工厂，上海工厂Model 3生产线的生产成本（单位产能的资本支出）低了65%。”
成本低就算了，没想到进度还如此之快。
2019年1月7号，特斯拉工厂才举行了奠基仪式。
2019年8月19号，仅7个月后，特斯拉工厂就收到了首张验收许可证；
2019年9月19号，一个月后，全面验收通过；
2019年10月23日，特斯拉拿到正式生产证；
12月30号，首批model 3开始交付。
从0到正式交付，耗时仅仅12个月。而传统车企，至少需要18-24个月。特斯拉中国工厂的设计产能达到了50万辆/年（每周1万辆），2020年即可年产15万辆。
三、快速上量背后的产业链基础
特斯拉能够如此快速地把上海工厂落地，离不开国内成熟的新能源产业链基础和规模。
依托中国最大的轿车制造商上汽集团以及吉利等优秀自主品牌，江浙沪已形成较成熟的产业链，上海工厂所需的大部分零部件均能配套覆盖：
图示：特斯拉产业链核心公司区位
前面阿波罗在宁德时代新王上位的文章中说过了：我们现在已经拥有全球最完整的锂电池产业链和最好的成本控制能力。
当时介绍得比较粗糙，今天再详细地补充一下国内整个新能源产业链的情况。
以2009年“十城千辆”新能源汽车推广应用示范工程为起点，中国新能源汽车产业经过近十年的发展，2018年销量突破百万辆、占全球市场份额超过50%。
全球每卖两辆新能源车，就有一辆在中国：
要卖这么多车，自然少不了配套的新能源车产业链。产业链根据生产环节和生命周期，可分为四大部分：
上游-资源：主要由金属资源锂矿、钴矿、稀土矿产类等企业组成。
中游-三电：主要由电池材料、电池、电机、电控等环节组成。
下游-整车生产与销售：主要由主机厂、批发零售体系组成。
后市场-汽车充电、运营、报废回收：主要由充电桩制造与运营、整车运营、电池回收等企业构成。
新能源产业链最重要的就是上游和中游，在这些领域，全球前十的公司，我们都占了一大半。
现在国内的新能源产业链成熟到什么地步呢？在国内已经形成了不止一个新能源产业集群。现在京津、长三角、泛珠三角、西南、中部等全国主要的汽车产区都有对应的新能源产业集群。
就是靠着这样的产业基础和规模，特斯拉才能迅速在上海把工厂盖起来，然后快速量产。
四、特斯拉产业链，会是下一个苹果产业链吗？
对于苹果产业链，阿波罗是很有感情的。刚入行时候遇到的第一只翻倍股，是苹果产业链的信维通信。而刚过去的19年，又是苹果产业链的歌尔股份带给我全年最多的利润。
从iPhone4开始，苹果凭借着完美的智能手机产品成为了世界上市值最大的公司，股价港股突破了300美金，市值1.3万亿美金。
在其持续赚钱的背景下，也养活了国内电子产业链上的数十家公司。
7年前，苹果公司全球156家供应商中中国大陆厂商仅有8家。而在苹果2019全球200大供应商信息，中国大陆苹果产业链供应商增长近3倍，供应商数量占比已升至15%（中国大陆+中国香港合计40家，中国台湾6家）。
过去十年，苹果产业链几乎贡献了A股数量最多的十倍股：
从声学部件做起的歌尔股份；
从天线做起的信维通信；
从连接器做起的立讯精密；
从金属结构件做起的长盈精密；
从电池做起的德赛电池和亿纬锂能。
……
依靠苹果的快速发展，我国建立起了全球最完善的消费电子产业链。
除了众人皆知的iPhone代工厂富士康，面板的京东方、深天马，触摸屏的欧菲科技，射频天线的信维通信，声学器件的瑞声科技、歌尔声学，玻璃盖板的伯恩光学、蓝思科技，连接器件的立讯精密，电池器件的 ATL、德赛电池、欣旺达等等，它们均在各自细分零组件领域做到全球领先。
这个产业链牛逼的地方在于，不仅仅是在依靠苹果吃肉，而且能够在发展后期，为我国的手机品牌突飞猛进做出了重大的贡献。
华为、小米、OV的大跨步发展，除了自身的产品设计牛逼，研发出色，更离不开我国在苹果的带动下建立起来的完整供应链。
对比苹果的iPhone，特斯拉在行业颠覆性、产品认可度、产业链长度及广度、产品单体价值等方面均不亚于甚至优于苹果，现在唯一的问题在于：
Model 3能否像当初苹果的iPhone4一样放量成为业内人人追随的产品。
iPhone4作为苹果的第一款成熟产品，开启了视网膜屏幕，在视觉和功耗上平衡性绝佳，实为 iPhone首个爆款机型。之后随着软硬件的不断成熟和配置、性能的提升，iPhone推出了一代又一代新品，坐实了智能手机行业霸主的机会。
从目前的新能源车发展趋势来看，特斯拉无疑是那个产品力最强的厂商，拥有最一流的技术和产品号召力。
唯快不破的马斯克结合了唯快不破的中国制造，现在无论是国内还是国外的汽车厂商，面临的不再是一条搅局的鲶鱼，而是真正的虎狼。
据报道，特斯拉预计2020年在中国大陆地区新增4000个以上超级充电桩，该数量是过去5年超级充电桩建设总量的一倍。
特斯拉，真的来了。
五、特斯拉产业链的投资机会
说了那么多，最重要的部分不能落下，特斯拉牛逼了，我们还是得想想怎么从这个趋势里赚到钱。
特斯拉供应链特点是垂直化、平级化。由于发展初期生产规模较小，以前采购模式以小批多次为主，降价幅度不高，且特斯拉的供应体系中，中小型零部件垂直供应商较多。
特斯拉国产化之后，为了降低成本，保证量产质量，选择大供应商是趋势。规模化对于提高交付水平有着至关重要的作用，所以特斯拉将加快本土化采购步伐。
而且特斯拉带动的投资机会不再于特斯拉产业链本身，而是会带动整个新能源高端供应链。
明年除了国产Model 3要量产之外，宝马、大众、丰田也纷纷寻找中国“联姻”，加快新能源车型产品的研发和投放。
受到退补政策的影响，今年新能源汽车销量在130万辆左右；按照规划2020年将达到200万辆，2025年新能源汽车销量达到500万辆，行业长期将保持向上。
但同时，目前国内新能源供应链中核心的锂电池产能还是过剩的。按照规划产能，预计2020年国内锂电池产能将超过200GW，可以满足400万辆新能源汽车用电需求，行业整体产能过剩明显。
所以整个新能源产业链，主要关注高端供应链的几个核心标的就好了，其实就是宁德时代和LG化学两条线，目前阿波罗觉得以下几个公司都是干得不错的。
做动力电池的宁德时代，已经拥有全球接近40%的份额，目前是业内整合能力和盈利能力最强的公司。
做隔膜的恩捷股份，隔膜行业属于重资产行业，新进入者较少。从盈利能力来看隔膜毛利率在45%以上，恩捷股份市占率接近五成，正在持续扩产中。
做负极材料的璞泰来，相比于正极材料的同质化严重，负极材料格局稳定，净利率较高，璞泰来净利率约为13%，是行业最高。
做锂电设备的先导智能，是高端锂电设备龙头，受益于宁德时代的增量和欧洲市场崛起，未来两年有望重拾增长。
此外还有直接深度受益于特斯拉产业链的拓普集团和旭升股份未来可期，拓普集团受益于国产Model 3单车配套价值量超 5000 元；产品种类齐全，包括内饰件、减震及轻量化产品。旭升股份是A 股中最典型的、最早进入特斯拉产业链的标的，特斯拉营收占比过半，业绩增量最大。
在补贴全面退坡和传统龙头车企全面电动化的背景下，新能源车产业链需求与降本压力齐升，机遇与挑战并存。
马斯克在很多人眼里是个疯子，但天才在左，疯子在右，靠着中国工厂的大获成功，他在汽车行业的屠龙梦迎来最关键的决战。
当初乔布斯带着iPhone4改变了手机行业，这一回，看马斯克的了。
相关报道：一起去实地探访一下特斯拉上海工厂
实际上，特斯拉和苹果在产品与品牌定位、对行业的颠覆性、生产模式和商业模式等多方面具有高度一致性。近5年，特斯拉的年化复合增长高达61%。与苹果手机2008年至2012年的年化复合增长率相同。也就是说，特斯拉正处在苹果爆发初期的同一时段。随着中国在政策和金融方面的大力支持，特斯拉产业链未来有望复制，甚至超越苹果产业链对中国制造企业的拉动。
01
探营特斯拉上海超级工厂：建设如火如荼
特斯拉正以超乎想象的速度“驶入”中国市场。从2019年1月破土动工，到10月15日进入调试阶段，再到1月7日国产Model3即将正式对外交付，特斯拉仅用了一年时间。
证券时报e公司记者近日实地探访了位于上海临港的特斯拉超级工厂，大批工人正进行着拼接组装的工作，半小时内共有6辆装着特斯拉的大卡车驶出工厂大门，工厂内外一片繁忙景象。
特斯拉上海超级工厂
今年1月，投资20亿美元的特斯拉上海超级工厂正式动工，这是特斯拉在中国建造的第一家超级工厂，即将全面交付的国产Model3就是从这里生产的。根据特斯拉的计划，上海工厂将集研发、制造、销售等功能于一体，预计在两三年的时间全面建设实施。
白色的外立面、硕大的特斯拉Logo展示于车间外壁，从现场来看，特斯拉上海工厂一期主体已建设完成。在工厂附近的空地内还堆放着一些建筑材料，充电站等设施已成形。“我们建设到1.5期了，这段时间都在加班加点。”一位工人告诉记者。
根据此前媒体披露的施工文件，特斯拉1.5期工程包括一个生产车间和一个能源中心。特斯拉还在近期披露“我们会继续着重扩充美国和刚建成的上海超级工厂的产能，尽管上海超级工厂12个月前才开始动工，我们已经生产了1000台车并开始交付。同时也达到超过每星期3000台的生产速度，当中不包括12月底才开始生产的本地电池组。”
正值中午，记者在现场看到，工人们陆续走出工厂，准备去马路对面吃饭。据工人们介绍，已经进厂工作有两三个月，目前在负责汽车零部件的安装拼接。在吃饭的地方，身着“上海建工”“中国建筑”等标识工作服的工人聚集在一块休息。
特斯拉工厂工人
“这里的车间早就投入使用了，每天都能看到平板车拖着汽车从门口过。”工厂工作人员对记者表示，工厂车间里停了几百辆车，每天都有新车被拖运到全国各地的交付中心或零售终端。在工厂门口，记者看到，有装着6辆汽车的大卡车驶离特斯拉工厂，汽车尾部印有“Model3”标志。半小时内，36辆Model3从工厂运走。
从特斯拉工厂运出的Model 3
马斯克此前预测，2019年特斯拉交付量将达到36万至40万辆。最新数据显示，2019年第四季度，特斯拉实现了近10.5万辆车的产量和约11.2万辆车的交付。至此，2019年特斯拉交付总量约36.75万辆车，比上年增长50%，并完成了全年目标。
02
特斯拉体验店：周末排队试驾
除了上演建设上海工厂的“速度与激情”，特斯拉还在持续引爆话题。1月3日，特斯拉宣布中国制造的Model3标准续航升级版降价3.2万元至32.38万元。再减去中国新能源补贴2.475万元后，售价29.9万元，“击穿”30万元关口。
降价消息发出后的首个周末，记者来到特斯拉上海金桥体验店，店内人头攒动，工作人员称，周六上午有近百名顾客在店内进行了线上预订，排队试驾的人数远远超出平常，“现在试驾最好选择工作日人少的时候”。
周末的特斯拉体验店
记者观察店内Model 3展车，与进口Model 3不同，中国制造Model 3车尾印有“特斯拉”三个字。据悉，国产Model 3综合续航445公里，百公里加速时间为5.6秒。“购买国产Model 3会送一块新能源车牌，按照上海平均9-10万元的售价来看，这台Model 3相当于为车主省下了一块沪牌钱。”工作人员表示，周末来看车的人，问到最多的也是价格和政策问题。
国产Model 3车尾多了三个字
国产Model 3前备箱
谈到Model 3的国产化问题，工作人员介绍“现在的零部件主要还是从美国进来，在国内组装，因为之前还没时间招国内供应商。包括第一批电池是松下进口的，将来可能会使用国产电池，国产率会更高。”
按照特斯拉方面的说法，首批交付车主的国产Model 3国产化率为30%，到2020年年中，国产化率将达到70%，年底将实现国产化率100%。
体验店内展示的特斯拉配件
兴业证券认为，在假设中国国产后直接原材料成本预计下降10%-20%前提下，国产Model3相比美版生产成本预计降低20%-28%，若追求与美版相似毛利率（19%左右），国产版本具备27%-34%的降价空间，对应绝对降价金额8.5-10.8万。
随着Model 3大批交付，特斯拉也在扩大充电桩等基础建设。2019年全年特斯拉共开放112座超级充电站，874个充电桩。至此，在中国大陆建设的超级充电桩数量已累计突破2300个，目的地充电桩已突破2100个。
体验店外的新车待验区
记者注意到，在特斯拉上海金桥体验店的对面建有V3超级充电桩。2019年12月27日，特斯拉在上海金桥超级充电站建成国内首座V3超级充电桩，并对外开放， V3超级充电桩正式进入中国市场。
特斯拉工作人员介绍，V3超级充电桩可支持最高250kW的峰值充电功率，其性能相比于V2超级充电桩提升一倍多。以Model 3长续航版为例，在峰值功率状况下，5分钟所充电量可行驶约120公里，理想状态下用户平均充电时间约可减少50%。
特斯拉超级充电桩
“伴随着国产特斯拉的全国大批量交付，2020年还会有更多的超级充电站陆续开放” 特斯拉预计2020年在中国新增4000个以上超级充电桩，是过去5年建设超级充电桩总量的一倍。
“特斯拉速度”的加速器则是中国政府和银行在全方位的大力支持。2019年1月10日，国家发改委颁布的《汽车产业投资管理规定》正式实施，允许新能源汽车外企在华独资设厂。当天，特斯拉就完成备案，在造车资质方面迈出关键一步。2019年下半年，特斯拉车型被纳入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，享受新能源车税务减免和补贴。在土地方面，上海工厂的地价仅为市场价的一半（1125元/平方米）。在金融方面，2019年3月，特斯拉从银团获得规模35亿元人民币的无抵押贷款，贷款利率为央行年基准利率的90%。近日，特斯拉又从中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行和上海浦东发展银行等多家银行拿到了期限为5年、累计100亿元的贷款，利率仅为一年期基准利率的90%，即3.915%，这相当于“最优质的的国企才可能拿到的最低利率”。
据外媒统计，特斯拉在加州盘活20亿美元规模的直接供应商（2000多家）及8亿美元规模的间接供应商。同理而言，随着上海工厂的建设，将有力拉动国内新能源车产业链的发展。
03
解构特斯拉产业链：动力电池环节价值量最高
在2018 年，德国一家工程公司购买了 Model 3，并对其进行拆解。据其分析，Model 3车型总价值量主要分成三部分，即三电（电机电控、动力电池、整车控制器）、汽车电子和车身底盘内外饰，各部分占比约5:3:2。和传统车企不同的是，特斯拉的供应商不分为Tier1、2等序列，只有直接供应商和间接供应商，减少了层级。据统计，在特斯拉的供应链上，直接、间接涉及供应商共计130余家，中国企业占比超过一半。中国企业虽然不少，但是却很少为直接供应商，大部分为间接供应商，且集中在价值量相对较低的零部件、车身内外饰部分。总体而言，特斯拉供应链上，电池环节由日本厂商霸占，核心硬件如芯片、毫米波雷达等依然是欧美厂商为主，最为关键的 BMS（电池管理系统）、电机控制等控制技术则是特斯拉自主研发。
据拆分，动力电池总成环节占据了特斯拉 Model 3约四成的价值量，该环节是特斯拉电动车最核心竞争力，使其电池的续航水平远超于同行。该部分的供应商主要是日本厂家和特斯拉自主研发。具体来看，动力电池约占据30%价值量，热管理系统和BMS各占据5%、3%。据e公司记者对特斯拉相关人士的采访，特斯拉电池供应商为松下，由于松下的产能瓶颈拟引入LG化学。在热管理系统和BMS领域，相关方案及设计均为特斯拉自己完成，公司大部分专利集中在此。特斯拉对电芯进行模组优化，在保证电芯基本质量情况下，特斯拉的电池管理技术可令电池单体发挥最大能效。某券商汽车行业首席分析师指出，特斯拉电池管理系统涉及到很多专利算法，使得在相同重量的电池的情况下，特斯拉的续航可以达到最远。而且低温环境下，续航里程缩水不多，也无须靠柴油取暖。目前特斯拉的BMS技术在汽车行业内是首位。
汽车电子环节部分的价值量占比约三成，其中一半是视觉运算处理器，特斯拉相关人士告诉e公司记者：“2019年4月，特斯拉发布基于自研芯片的FSD（全自动驾驶计算机），自动驾驶系统成本大幅下降，应用芯片已逐步由英伟达替换成自己生产。”国金证券的研究师表示，目前特斯拉的Autopilot（自动驾驶）技术相对较成熟，在硬件基础上辅以OTA ，收集已出售车相关数据持续优化ADAS 性能，结合高集成的电子构架，绝对领先于目前其他车企的整车布局。
车身、内外饰及底盘环节总计占据约五分之一的价值量，其中车身及内外饰、底盘各占据一半。该部分与电动车燃油车的差别相对并不大，且技术含量不高，属于资金密集型。现阶段正处国产化替代进行时，目前，进入特斯拉产业链的国产企业大部分都集中在这一环节，以铝铸件行业为代表。
04
国产企业多集中在特斯拉产业链底端
整体来看，目前进入特斯拉供应商名单的国内企业多集中在价值含量较小的车身底盘内外饰部分，即使进入特斯拉价值含量高的领域的厂商，也多为提供零部件，处于产业链的底层。随着特斯拉上海超级工厂的运营，本地化产业链配套或继续壮大。
在特斯拉核心的电池领域，据彭博社报道，宁德时代与特斯拉达成了初步电池供应的协议，不过目前还未真正打入特斯拉产业链。某大型券商汽车行业分析师表示：“因为产能问题，特斯拉未来大概率将电池主力供应商切换至 LG，所以在电池细分领域内，建议首选 LG 产业链标的。” 据了解，LG电池材料国产化程度高，包括电解液采购国泰、新宙邦、负极采购璞泰来、杉杉、电池部分隔膜恩捷股份、电池结构件采购件采购科达利等。
对于特斯拉的另一核心领域：热管理系统和BMS，进入的厂商包括均胜电子、三花智控等，主要为零部件供应商。三花智控曾表示，旗下公司三花汽零为Model3独家供应7个热管理零件项目，带电磁阀的热力膨胀阀，电子膨胀阀、电子油泵、油冷器、水冷板、电池冷却器、压块，单车价值2000元。并且公司独家供应ModelS和X和电子膨胀阀，单车价值250元左右。均胜电子曾表示，对特斯拉供应产品涵盖被动安全、车窗按键、BMS传感器、电池电路保护系统。
汽车电子部分，国内上市公司中，均胜电子主要供应传感器件HMI控制类和汽车安全类产品；旭升股份供应传动系统、悬挂系统、电池系统等；四维图新为特斯拉独家导航地图供应商，长信科技供应中控屏模组产品。
汽车行业中，对于车身、内外饰等技术壁垒低、靠拼成本的制造属性行业，由于人工、原材料更便宜等因素，大部分国内厂商相对国际厂商而言已掌握相关技术且更具成本优势，目前已有多家厂商在该环节进入在特斯拉供应链。多家券商分析师均表示，随着特斯拉降本需求，国内厂商未来有较大的机会进一步加大对特斯拉的供货比例。
在车身系统部分，进入特斯拉供应链的国内企业主要包括：华域汽车供应车身分拼总成件、侧围、后盖模具等产品；文灿股份供应铝合金车身结构件等产品;常铝股份供应车身铝合金。在内外饰系统领域，华域汽车供应座椅整椅、保险杠等产品;岱美股份供应遮阳板等产品；均胜电子供应驾驶员安全气囊、方向盘等汽车安全系统产品；宁波华翔供应饰条等产品。在底盘部分，拓普集团为特斯拉供应轻量化铝合金底盘结构件、大型车身结构件等；保隆科技供应TPMS产品。
05
颠覆者红利或催生下一个“苹果产业链”
马斯克近日在接受媒体采访时曾表示：“特斯拉向用户推送了软件升级包，增加了多款游戏和视频播放功能。未来，车主将可以在道路上把驾驶交给自动驾驶，自己则可以玩游戏、看视频、处理事务，这个未来并不远。”可以看出，马斯克对于特斯拉车辆的定义是运用新能源的“装在四个轮子上的电脑”。从目前特斯拉的技术水平以及销量势头来看，特斯拉大概率将会作为成功的颠覆者出现，就像苹果重新定义手机而再度崛起一样。
依靠苹果的快速发展，过去十年，苹果产业链几乎贡献了A股数量最多的十倍股。7年前，苹果公司全球156家供应商中中国大陆厂商仅有8家。而苹果公布的2019全球200大供应商信息，中国大陆苹果产业链供应商增长近3倍，供应商数量占比升至15%。特斯拉和苹果在产品与品牌定位、对行业的颠覆性、生产模式和商业模式等多方面具有高度一致性。其产业链未来有望复制甚至超越苹果产业链对中国制造企业的拉动。
目前而言，特斯拉订单营收和订单占特斯拉单车价值比例越高的公司，越容易在特斯拉飞速发展下获益。在营收上，旭升股份是A股中最典型、最早进入特斯拉产业链的标的，超五成营收来自特斯拉订单。2019上半年，特斯拉订单为旭升股份带来的营收为2.62亿元，占比52%。起初旭升股份通过小批量定制的模式进入其供应链，后续不断深化合作为特斯拉供应的产品主要变速箱箱体、电池组外壳等，供应的Model 3铝合金压铸件的单车价值超过2000元。
单车配套价值量高有两种可能，一是供应产品较核心，单价高；二是本身产品线丰富，经过初期合作能拓展供应产品品类，各件单价相对较小但数量、种类多。以拓普集团为例，由于产品中标种类多，使得其在上海工厂Model 3单车配套价值达到5000~6000元。
对比苹果产业链变化历程，特斯拉产业链带来的未来投资空间或主要集中在：零部件替代和新技术变革带来的市场打开。
目前，特斯拉零部件供应商仍有较大比例为合资或外资品牌。随着降成本的需求增大，上海工厂近距离的长三角汽零产业优势或进一步增大。某券商汽车行业分析师称，依托中国最大的轿车制造商上汽集团等，江浙沪已形成较成熟的产业链，上海工厂所需的大部分零部件均能配套覆盖。证券时报e公司记者梳理目前进入特斯拉Model 3供应链主要零部件厂商位置，基本坐落在上海工厂500公里范围内。
此外，目前由于车市不景气，汽车促销力度加大压缩了整机厂的利润空间，整机厂不得不向上游压价来降低成本，这样导致的结果是原有牢固的产业链供货体系正被利益打破，整机厂为了自身的利益更倾向于采用物美价廉的国产零部件。类似苹果产业链的示范效应，特斯拉供应链为公司提升认可度，有望获其他车企平台订单。以三花智控为例，在进入特斯拉供应链后，不断拿下大众、通用、沃尔沃等车企的零部件订单共计140亿。
类似于苹果带来的大屏智能手机代替普通手机的风潮，特斯拉带来的新能源汽车动力电池、自动驾驶系统等新技术变革，或催动国内新的细分领域行业龙头。某汽车行业分析师告诉e公司记者：“对于新技术而言，由于技术路线的不确定性以及未形成稳固的供应链关系，国内零部件企业有时间和空间在细分领域做出成绩，从而弯道超车成为细分领域的领导者。”对此，该分析师推荐可以关注胎压监测及毫米波雷达系统、车联网、氢燃料电池等领域有一定积累和影响力的企业。
此外，特斯拉的爆发将对新能源车市场起到“鲶鱼效应”。2019年是电动车行业的转折点，补贴大幅退坡带动行业进入微补贴时代，国内新能源行业更大范围的洗牌即将到来。财富证券的研报指出，Model 3良好的性能有望改变目前市场对国产新能源汽车低质量、不可靠或骗补贴的固有负面印象，起到了消费电子中苹果公司的典范作用，将促进国内新能源汽车品牌产品力的提升，提升新能源汽车在整体市场中的渗透率。
