据CNBC等媒体报道，美国东部时间周一，美国联邦检察官指控3名摩根大通贵金属交易员涉嫌大规模犯罪。他们涉嫌参与了一项与多年来操纵市场和欺骗客户的计划有关的敲诈勒索阴谋。
据悉，这起骗局让摩根大通获得了丰厚的利润，但投资者却蒙受了巨额损失。
1负责人和2交易员涉案
具体来讲，美国司法部的起诉书中指控的是摩根大通董事总经理迈克尔·诺瓦克（Michael Nowak），他也是该行全球贵金属部门的负责人；另外两名人员是格雷格·史密斯（Gregg Smith）和克里斯托弗·乔丹（Christopher Jordan），在受雇于摩根大通时是公司贵金属部门的交易员。他们各自被控犯有一项合谋罪，罪名是“诈骗犯影响和腐败组织行为”（Racketeer Influved and Corrupt Organization Act，简称RICO），以及其他与操纵贵金属期货市场有关的联邦罪行。
“真的很遗憾，司法部决定继续起诉诺瓦克，他没有做错任何事。我们期待着在庭审中代表他们，并期望他完全被证明无罪。”诺瓦克的律师们说道。
当美国司法部被问及是否会寻求让摩根大通交出非法获利并偿还投资者的损失时，助理部长布莱恩·A·本茨科夫斯基（Brian a . Benczkowski）表示：“摩根大通正在与司法部进行讨论，我认为这些问题将是我们与该行正在进行讨论的一部分。”
本茨科夫斯基称，被指控的这3人因这些非法行为赚了数百万美元，并给交易对手造成了总计数千万美元的损失。但在与记者的电话会议上，他拒绝更具体地说明。
摩根大通方面拒绝就此事置评，但在提交给监管机构的文件中披露，该行正在接受多个主管部门的调查，其中包括美国司法部的刑事部门，调查内容涉及贵金属市场的交易行为。该行表示正在配合调查。
被控参与敲诈勒索阴谋
以下是美国司法部官方公布的文件全文：
今天（美国东部时间周一）公布的一份起诉书中，一家美国银行（A银行）的两名现任贵金属交易员和一名前交易员被控参与敲诈勒索阴谋，以及其他与操纵贵金属期货合约市场有关的联邦罪行。这些操纵贵金属期货合约的交易跨度超过8年，涉及数千起非法交易。
起诉书中的指控如下：
来自纽约斯卡斯代尔、55岁的格雷格·史密斯，是A银行纽约贵金属部门的执行董事和交易员。2008年5月，在A银行收购了另一家美国的银行（B银行）后，他加入了这家银行。
来自新泽西州蒙特克莱尔、45岁的迈克尔·诺瓦克，是一位董事总经理，负责A银行的全球贵金属业务。他于1996年7月加入A银行。
来自新泽西州希尔赛德、47岁的克里斯托弗·乔丹，于2006年3月加入A银行，并担任A银行纽约贵金属部门的执行董事和交易员，随后于2009年12月离开A银行，并从2010年3月至2010年8月在纽约一家瑞士银行（Bank C）担任贵金属交易员。从2011年6月到2011年10月，乔丹作为纽约一家金融服务公司（公司D）的雇员从事贵金属期货合约交易。
本茨科夫斯基表示：“被告和其他人涉嫌参与了一项大规模、历时多年的计划，目的是操纵贵金属期货合约市场，欺骗市场参与者。这些指控应该让人毫不怀疑，司法部决心起诉那些破坏投资者对我们大宗商品市场完整性和信任的人。”
FBI驻纽约办事处的主管助理局长小威廉·F·斯威尼（William F.Sweeney Jr.）表示：“史密斯、诺瓦克、乔丹和他们的同谋者据称参与了一项复杂的计划，并用一种对自然供需平衡产生负面影响的方式交易贵金属。他们被指控的行为不仅影响了贵金属市场，而且还影响了相关市场和他们所代表的银行的客户。只要我们继续在市场上看到这种类型的非法活动，我们将继续致力于调查并将那些犯下这些罪行的人绳之以法。”
史密斯预计将首先在纽约南区的法庭上出庭，诺瓦克和乔丹预计将首先在新泽西地区的法庭上出庭。此案在伊利诺伊州北部地区被起诉，并已移交给美国地区法官埃德蒙德·E·张（Edmond E. Chang）。
在大约2008年5月至2016年8月期间，被告及其同谋者是A银行位于纽约、伦敦和新加坡的全球贵金属交易部门的成员，其资历不同于柜台上的其他人。由于与共谋有关，被告及其同谋者据称是一家企业的成员，并通过敲诈勒索活动模式（具体而言，影响金融机构的电信欺诈和银行欺诈）处理服务台事务。
被告在A银行贵金属柜台工作时进行了广泛的欺骗、市场操纵和欺诈，通过下达他们打算在执行前取消的订单（欺骗性订单），从而努力创造流动性，并将价格推向他们希望在市场另一端执行的订单。在市场交易中，被告和他们的同谋者据称对在纽约商品交易所交易的金、银、铂和钯期货合约下了欺骗性订单。被告及其同谋者通过发出欺骗性订单，据称是为了向市场注入关于贵金属期货合约的虚假和误导性信息，并欺骗这些市场的其他参与者相信一些不真实的东西。起诉书称，这些虚假和误导性信息的目的是（有时确实如此）诱使其他市场参与者以他们可能不会交易的数量、价格和时间买卖贵金属期货合约，以应对明显的变化和供需失衡。
被告及其同谋者通过交易贵金属期货合约的方式欺骗了A银行的客户，这些客户买卖了“障碍期权”，试图将价格推向A银行通过该期权赚钱的价格水平，或者远离A银行会在期权上赔钱的价格水平。
两名前A银行贵金属交易员约翰·埃德蒙兹（John Edmonds）和克里斯蒂安·特伦茨（Christian Trunz）是被告的同谋。埃德蒙兹2004年至2017年在A银行工作，曾是A银行贵金属部门的交易员。2018年10月9日，埃德蒙兹在康涅狄格区对一项信息认罪，指控他犯有一项大宗商品欺诈罪和一项共谋实施电信欺诈、大宗商品欺诈、价格操纵和欺骗的罪名。Trunz是A银行的前贵金属交易员，2007年至2019年8月20日在该行工作。2019年8月20日，特伦茨在纽约东区对一项指控他合谋从事欺骗和一项欺骗的指控认罪。
这起案件是FBI纽约办事处正在进行调查的结果。商品期货交易委员会的执法部在此案中提供了协助。刑事部门欺诈部门的审判律师阿维·佩里和马修·F·沙利文正在起诉此案。
天下“老千”是一家 摩根大通两大做庄手法曝光
美国东部时间周一，美国联邦检察官指控3名摩根大通贵金属交易员涉嫌大规模犯罪。
《每日经济新闻》记者注意到，美国司法部的起诉书对摩根大通涉嫌“白银做庄”的手法有一段专门描述：手法之一，就是在A股市场臭名昭著的“虚假申报”“频繁撤单”。果然“天下庄家是一家”，如果罪名成立，中外“市场操纵者”练习的都是“同一门手艺”；手法之二，控制现货库存，做多、做空两相宜。这招厉害，跟A股市场流行的“抢帽子”“拔档子”这些低端把戏比起来，控制库存属于高阶玩法。
手法一：出老千虚假申报 频繁撤单
起诉书称：“被告在A银行贵金属柜台工作时进行了广泛的欺骗、市场操纵和欺诈，通过下达他们打算在执行前取消的订单（欺骗性订单），从而努力创造流动性，并将价格推向他们希望在市场另一端执行的订单。”
记者采访了熟悉白银期货交易的业内人士，对这段话进行了“翻译”。大致的意思就是：通过挂单的方式影响价格，这些挂单并不是为了真正成交，而是为了欺骗市场，在成交之前快速撤单。
这种手法在A股市场被监管部门定义为“虚假申报”，是一种操纵市场价格的典型行为。“盘中虚假申报”和“盘中异常申报”是证券、期货二级市场实时监控过程中发现的频率较高的两类异常交易行为，也是一线监管的重点。
“盘中虚假申报”，A股市场的定义是少数投资者通过频繁、大量的申报并撤销，刻意影响行情系统展示的5档委买、委卖数量对比，造成市场买入(卖出) 需求假象，从而诱导其他投资者跟风买入(卖出)并伺机从中获利。
如果该起诉书中的表述经庭审证实，那么可以确认，天下庄家“出老千”的手法都是差不多的。业内人士指出，美国市场这样的手法同样是犯罪行为，这次3名交易员面临的将是刑事指控，罪名是“敲诈勒索阴谋”。
手法二：逼对手控制现货 真假套保
公开资料显示，摩根大通控制了COMEX白银现货交易所库存的一半，这还只是公开的“显性库存”。隐性库存有多少？不得而知。坊间流传其控制的白银数量是5亿盎司，1金衡盎司=31.1034768克，5亿盎司就是15550吨。
控制这么多现货库存，需要大量资金，有什么必要呢？
有业内人士表示，控盘现货库存之后，庄家在期货上做多、做空都可以“很方便”：熊市可以“空逼多”，牛市可以“多逼空”。
熊市中，如果遇到场外资金进场做多，当价格涨到一定程度，白银现货获利颇丰之后，庄家可以选择“卖出开仓”巨量空单，如果对手愿意接现货，就顺势把白银卖出去，熊市中现货套现并不吃亏。如果多头只是为了投机，那么巨量空单压制之下，价格就会下跌，最后形成“空逼多”的局面。当价格跌到满意的价格之后，庄家轧平空单获利，现货跌价的损失由空单的利润弥补。
熊市中，真真假假的“套保”之下，既保护了现货，还能顺便灭了做多的对手盘，这一招非常好使。根据起诉书，摩根大通这次惹上麻烦，大概就是因为涉嫌如此这般的操纵。
在牛市中，情况更简单，继续买进白银现货，或把压在盘口上的空单撤掉。
白银的工业用途占需求的50%以上，大量的白银现货被囤积，势必导致供需失衡。特别是在牛市中，价格本身还会创造投资需求，价格节节攀升就是合理的逻辑。如果再继续不停地买入，白银的期价将升得更快。在上涨过程中，库存空间被多头庄家占据，新的空头难以参与交割，可以防止被具有现货背景的对手沽空。
牛市中，在上涨过程中，要么慢慢把库存抛掉，要么建立空头仓位锁定利润。当上涨遇到调整的时候，庄家不会有利益损失，还能把跟风做多的投机客也给洗劫了。控制库存，在牛市中“多空双杀”，是不是很完美？这是一种操纵市场价格的进阶手法，需要高度警惕。
4次“精准交易”
美国司法部门的指控、媒体的报道、白银分析师Ted Butler的报料，针对的都是摩根大通在熊市中的做空行为。进入牛市以后，摩根大通又是如何操作的呢？
《每日经济新闻》记者早就留意到摩根大通在白银头寸上的异常，并在9月5日，以《“华尔街之王”囤白银4782吨，控盘半数COMEX库存，今年4次“精准操作”，意欲何为？》为题进行了报道。
根据摩根大通的白银库存数据，记者计算了“时间”“库存变化量”之间的关系，从中有了如下发现：
2019年1月7日～2019年2月11日，摩根大通增加库存3767105.66金盎司，约117吨；
2019年2月11日～2019年2月15日，摩根大通减少库存2989160金盎司，约93吨；
2019年4月3日～2019年4月22日，摩根大通增加库存2734907.3金盎司，约85吨；
2019年6月12日～2019年6月25日，摩根大通增加库存3204990.74金盎司，约100吨。
今年以来，摩根大通在白银上面做的这4次神准的操作，是什么性质？这个需要法院去判断。
但有一个事实不容忽视：本轮贵金属行情，黄金的启动点是2019年5月31日，白银行情的启动点是2019年7月15日，白银足足晚了一个半月。从2019年5月31日算起，截至9月4日，历时68个交易日，黄金才涨了23.50%。但白银后来居上，38个交易日涨了31.34%，在涨幅、涨速方面都领先黄金。
2名前交易员认罪
美国司法部的起诉书称，两名前贵金属交易员已经认罪，分别是约翰·埃德蒙兹（John Edmonds）和克里斯蒂安·特伦茨（Christian Trunz），他们被指是被告的同谋。
据媒体报道，约翰·埃德蒙兹在2018年10月的听证会上承认，他犯有大宗商品欺诈和共谋罪。
他说：“在摩根大通工作期间，我受到高级交易员的指示，以某种方式进行交易，即挂单后即将成交前撤单。如果有客户想要卖出某种贵金属合约，我接收到指令同时挂出买单和卖单，但都要求在成交之前取消。我们创造了市场活动和流动性，人为地推高了价格，并诱导其他市场参与者以虚高的价格买入。”
约翰·埃德蒙兹表示，这样做的目的是虚假传递流动性和价格信息，以改变其他市场参与者的供求关系，从而使他们实施与摩根大通表现出来的相反的交易。
根据起诉书，这种行为可以追溯到10年前的2009年。另一名交易员克里斯蒂安·特伦茨对法官表示，这类行为在摩根大通的交易桌上，被公开鼓励了大约10年之久，其他交易员也教他这样去做。一位交易员在认罪听证会上表示，他接到指令，挂单并取消，然后再挂单（未打算买入的指令）来抬高期货合约的价格。
此外，美国司法部的起诉书还称：“在数以千计的序列中，被告和他们的同谋者据称在纽约商品交易所交易的金、银、铂和钯期货合约中下了欺骗性订单。”
