据界面，特朗普助手正探讨对“所有国家”征收关税，但只涵盖关键进口商品。因关税计划收窄或避免更大范围贸易冲突，推动欧美股市、欧元和英镑走高，美元最深跌1.1%，富时中国A50指数期货一度涨1.8%。
特朗普随后否认了该报道，外加美联储票委理事库克支持谨慎降息，令美股午盘后涨幅收窄，美元大跌后急升。此外，加元因加拿大总理特鲁多辞去党首职务涨超1%。
美国经济数据好坏参半，12月Markit服务业PMI终值56.8，创2022年3月来的33个月新高，但低于预期和初值，就业分项指数结束萎缩。但11月制造业订单下降，第四季度企业设备支出可能放缓。
德国12月通胀率同比加速增至2.9%，高于前值并超预期，交易员预计欧洲央行今年降息少于100个基点，经济学家预计周二公布的欧元区通胀将升至2.4%。
周二将公布美国11月JOLTS职位空缺，周三发布12月ADP就业，周五是最重磅的非农就业，也是美联储1月底会议前最后一个关键经济指标，预计新增就业15.5万人，失业率预计保持在4.2%不变。
本周美国交易日将有所缩短，美股在1月9日周四休市一日，美国债市提前收盘。
美国制造业PMI从初值回落，工厂订单令人失望，耐用品指数大幅下调
周一芯片股走强带动美股反弹，芯片指数一度涨近4%，纳指一度涨2%，标普500指数和纳指两日连涨，但道指和小盘股指收盘转跌。英伟达三日连涨并创新高，美光科技涨10.5%，台积电三日连涨且两天连创收盘新高。投资者聚焦本周的国际消费电子展（CES），黄仁勋将发表讲话，或进一步提振芯片股士气：
美股三大指数仅道指跌。标普500指数收涨32.91点，涨幅0.55%，报5975.38点。与经济周期密切相关的道指收跌25.578点，跌幅0.06%，报42706.56点。科技股居多的纳指收涨243.30点，涨幅1.24%，报19864.98点。纳指100收涨1.09%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨1.96%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.08%。恐慌指数VIX收跌0.62%，报16.03。
道指和小盘股表现落后，纳指领涨
美股行业ETF普涨。半导体ETF收涨3.32%，全球科技股指数ETF涨1.79%，科技行业ETF涨1.27%，金融业ETF则收跌0.31%。
投研策略上，摩根士丹利中国区首席经济学家邢自强表示，尽管特朗普加关税的言论甚嚣尘上，但实际执行可能分阶段且较为缓和，因为当前美国经济面临高通胀和高财政赤字，实现其施政纲领存在难度。高盛的Scott Rubner认为美股存在短线买入窗口。尽管12月末美股遭遇大规模卖盘且流动性减少，但有迹象表明投资者将重新买入。
“科技七姐妹”普涨。“元宇宙”Meta收涨4.23%，英伟达涨3.43%创历史新高，谷歌A涨2.65%，亚马逊涨1.53%，微软涨1.06%。苹果涨0.67%，苹果推迟应用台积电2纳米芯片的计划，或延后至2026年用在iPhone 18系列。特斯拉涨0.15%，Truist分析师将特斯拉的目标价从360美元下调至351美元，仍维持“持有”评级，特斯拉第四季度的交付和生产数据低于市场普遍预期和公司自身的预测。
英伟达创历史新高
芯片股普涨。费城半导体指数收涨2.84%，报5310.14点。英伟达两倍做多ETF涨6.73%。美光科技收涨10.45%，阿斯麦ADR涨7.58%，意法半导体ADR涨7.33%，ASM国际ADR涨超5.7%，台积电ADR涨超5.4%，2025年华尔街继续看好台积电并认为，AI和高性能计算机需求强劲，消费电子需求回升。Arm控股涨约4.5%，AMD涨超3.3%，Wolfspeed涨超2.5%，思佳讯涨超2.3%。博通收涨1.66%，高通收涨1.28%，该公司推出可运行人工智能软件的新型个人电脑芯片且售价较低。而英特尔收跌3.36%，英特尔首款Intel 18A制程芯片亮相，Panther Lake处理器确认下半年发布。
AI概念股涨跌不一。Serve Robotics收涨20.28%，超微电脑收涨9.36%，BullFrog AI收涨12.67%，C3.ai收涨0.41%，CrowdStrike收涨2.04%，戴尔科技收涨3.96%，BigBear.ai收跌5.08%，Palantir收跌4.97%，甲骨文收跌0.38%，Salesforce（赛富时）收跌0.71%，英伟达持股的SoundHound AI收跌3.54%。
中概股多数下跌。纳斯达克金龙中国指数收跌1.16%，报6645.14点。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收跌3.55%，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌1.69%，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌1.18%。富时A50期指连续夜盘收跌0.09%，报12956.000点，特朗普关税传言时一度涨1.8%，辟谣后涨幅收窄。
热门中概股中，名创优品收跌12.66%，腾讯控股ADR跌7.82%，理想汽车跌3.43%，极氪跌2.3%，百度、京东、阿里巴巴、B站至少跌0.1%，小鹏、新东方、百胜中国则至多收涨约0.5%，蔚来涨1.4%，拼多多涨2.2%。
其他重点个股中：（1）FuboTV收涨251.39%，该公司与迪士尼合作，将合并直播电视流媒体服务。（2）“比特币持仓大户”MicroStrategy收涨11.61%，该公司称已再买1070枚比特币。（3）巴里克黄金公司收跌2.15%，该公司威胁称，如果马里政府不停止干扰旗下矿场的出口和运营，巴里克矿场将不得不在一周之内暂时关闭。（4）受15亿美元加速股票回购计划提振，Uber美股盘前一度涨逾4%，最终收涨2.66%。（5）日本制铁和美国钢铁公司向美国法院提起诉讼，指控拜登总统干预其收购交易，并将美国钢铁工会主席及竞争对手Cleveland-Cliffs首席执行官列为被告，美国钢铁公司收涨8.14%，Cleveland-Cliffs收涨4.21%。（6）Lucid集团四季度交付量超预期，收涨1.22%。（7）巴克莱资本股份有限公司将波音评级从平配上调至超配。巴克莱资本股份有限公司将花旗评级从平配上调至超配，目标价95美元。瑞银将高盛评级下调至中性，目标价610美元。
周一欧洲股市在芯片股的带动下收涨，泛欧Stoxx 600指数收涨近1%，欧洲斯托克50指数涨超2%。法股涨超2%，德股涨超1.5%：
泛欧STOXX 600指数收涨0.95%，报513.02点。欧元区STOXX 50指数收涨2.36%。富时泛欧绩优300指数收涨1.04%。
富士康上周日公布创纪录第四季度营收后，芯片股领涨，阿斯麦控股收涨8.69%，ASM国际涨6.19%，BE半导体实业涨5.42%。Berenberg和杰富瑞下调诺和诺德目标价，该公司收跌3.01%。消息上，英国超越德国，成为欧洲最大的电动汽车市场。
欧股盘中，报道称特朗普关税范围收窄后，欧股应声上涨，欧洲汽车、奢侈品、股价矿业股走高。欧股尾盘时，特朗普否认关税力度，市场不确定性增加，欧股从早盘高点回落，欧洲汽车板块涨幅从早盘接近5%收窄至3%左右，宝马涨幅收窄至4.42%，斯泰兰蒂斯Stellantis收窄至3.91%。奢侈品股中，爱马仕收涨4.51%，LVMH集团收涨3.81%，矿业股方面，Antofagasta收涨3.24%，受铜价飙升提振，英美资源公司收涨1.96%。
德国DAX 30指数收涨1.56%。法国CAC 40指数收涨2.24%。荷兰AEX指数收涨0.79%。意大利富时MIB指数收涨1.91%。英国富时100指数收涨0.31%。西班牙IBEX 35指数收涨1.34%。
本周市场将迎来1190亿美元的新美债发行，在本周美国3年期、10年期和30年期发售前，收益率曲线出现熊陡的情况，30年期美债收益率一度涨4个基点至4.85%，创14个月新高。周一580亿美元3年期国债拍卖结果疲软。美国财政部还将于周二和周三分别标售10年期和30年期国债，均比往常提早一天，因为周四美国将为前总统卡特举行国葬。德国12月CPI增速超预期，两年期德债收益率涨3.3个基点：
美债：纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率尾盘涨2.44个基点，报4.6219%，日内交投于4.5733%-4.6422%区间。两年期美债收益率尾盘跌0.42个基点，报4.2766%，日内交投于4.2974%-4.2433%区间。
高盛利率策略师认为，美债收益率曲线进一步陡化的空间有限，预计2s10s收益率差的公允价值接近20个基点，而非高于30基点的水平。经济数据好于预期可能削弱美联储降息预期，而疲软经济数据或关税风险的关注可能削减经济增长乐观情绪，缓解长期收益率的上行压力。富国银行建议对美国利率尤其谨慎，将长期头寸限制在七年期。鉴于政治风险很高，长期国债走强艰难。投资组合经理Patrick Fruzzetti和Jeff Muhlenkamp表示，对美国政府偿债能力的担忧可能导致投资者不愿投资美国国债。根据国会预算办公室的数据，美国债务从2019年底的不到17万亿美元增至约28万亿美元，预计2025年联邦赤字占GDP的比例将超过6%。Muhlenkamp已将约12%的基金资产间接配置在黄金上，Fruzzetti则表示，除非看到特朗普政府采取行动控制赤字，否则不会减持黄金头寸。华尔街债券空头Padhraic Garvey预计，到2025年底，美国10年期国债收益率将达到约5.5%，他的预测基于美联储将维持限制性利率以应对特朗普政策带来的价格压力风险，以及投资者对联邦赤字的担忧。T. Rowe Price也预测2025年第一季度10年期国债收益率将达到5%，并暗示可能升至6%。
欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨2.1个基点，报2.447%，全天处于上涨状态。两年期德债收益率涨3.3个基点。英国10年期国债收益率涨2.0个基点。两年期英债收益率涨1.7个基点。法国10年期国债收益率跌2.6个基点。意大利10年期国债收益率跌1.3个基点。
英国长期借贷成本接近25年来最高水平，加大了财政大臣Rachel Reeves的压力。英国30年期国债收益率周一涨多达4个基点至5.19%，接近2023年的5.21%高点和1990年代末的水平，不过随后回落。工党政府的高举债计划引发了市场对英国债务的担忧，导致国债抛售，基准10年期国债收益率自10月底以来上升约40个基点。多伦多道明银行的策略师指出，预算案对整个收益率曲线构成压力，尤其是在第一季度预算导致的供应增加将更加明显。
10年期基准国债收益率尾盘涨2.44个基点，而两年期美债收益率尾盘跌0.42个基点
受关税消息影响，美元指数刷新日低跌破108关口，跌幅约1.1%，特朗普辟谣后美元收复近半跌幅。非美货币拉升，离岸人民币最高涨超451点上逼7.31，日元一度涨向156，德国12月通胀初值高于预期，推动欧元创下一个月来最大单日涨幅，欧元和英镑一度涨逾1%。加拿大总理特鲁多辞去党首职务，加元一度涨超1.1%。比特币期货涨约3.7%重返10万美元上方：
美元：ICE美元指数跌0.66%，报108.237点，日内交投区间为109.069-107.750点，北京时间21:29刷新日低。彭博美元指数跌0.62%，报1304.05点，日内交投区间为1313.29-1298.53点。
报道称特朗普正在考虑一项不那么广泛的关税计划，美元因此大跌，随后特朗普否认这是假新闻，美元随后回升，最终美元收跌
非美货币：欧元兑美元涨0.84%、报1.0390，英镑兑美元涨0.78%、报1.2520，美元兑瑞郎跌0.43%、报0.9046；商品货币对中，澳元兑美元涨0.48%，纽元兑美元涨0.53%，美元兑加元得0.80%。印度卢比兑美元盘中跌破85.8150，跌至新低。加元兑美元一度涨超1.1%，加债收益率保持涨势，加拿大总理特鲁多辞去党首职务，称自由党“内讧”是辞职原因。
日元：美元兑日元汇率跌0.23%，报157.63日元，19:07刷新日低至157.96日元，随后显著上涨，21:28刷新日高至156.24日元。植田讲话后，日本央行加息预期升温。
离岸人民币（CNH）：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨123点，报7.3460元，日内整体交投于7.3647-7.3132元区间。
中信证券首席经济学家明明表示，近期央行从汇率中间价报价、离岸人民币流动性调控等着手，提升稳汇率政策强度，叠加全球重要央行议息会议均已结束、国内政策进入空窗期，预计人民币汇率短期或围绕7.3元上下波动。
加密货币：市值最大的龙头比特币尾盘涨3.69%，报10.3万美元，北京时间22:00后从9.9万美元上方迅速拉升至10.4万美元。第二大的以太坊尾盘涨1.60%，报3710.50美元。
比特币今日再次突破10万美元，接近3周高点
周一油价冲高回落，告别五日连涨，上周五布油、美油一度创下12周新高。美股盘前，美元刷新日低跌约1.1%，支撑美油最高涨近1.4%上逼75美元。还有几大提振因素包括交易活跃度上升、沙特上调亚洲原油价格、中国经济刺激预期、美国极寒天气间接刺激油需前景等。然而，美元随后收复了部分失地，且德国通胀上升压低欧央行降息预期，限制了原油价格的上涨空间。美国极寒天气刺激能源需求，美国天然气期货收涨9.48%。英国天然气期货跌约5.4%，欧洲天然气库存消耗速度创2018年以来最快：
美油：WTI 2月原油期货收跌0.40美元，跌幅0.54%，报73.56美元/桶。美油美股盘前最高涨近1.4%上逼75美元，尾盘最低跌超0.1%下逼73.20美元。
布油：布伦特3月原油期货收跌0.21美元，跌幅0.27%，报76.30美元/桶。布油美股盘前最高涨近1.3%站上77.50美元，尾盘最低跌超0.7%跌破76美元。
调查结果显示，OPEC在12月份减产石油12万桶/日，产量为2705万桶/日。阿联酋对OPEC+石油减产协议的执行情况改善。纽约商品交易所WTI期货的未平仓合约数量于1月3日飙升至193.3万份，为2023年6月以来的最高水平，显示出市场对能源交易的兴趣正在增长。美国CFTC数据显示，12月31日当周，美油看涨情绪创20周新高。全球最大石油出口商沙特阿美公司上调2月面向亚洲买家的原油价格，为三个月来首次上调，显示出对亚洲需求前景的乐观预期。
天然气：美国2月天然气期货收涨9.48%，报3.6720美元/百万英热单位。欧市尾盘，TTF基准荷兰天然气期货跌4.99%，报47.000欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货跌5.37%，报117.170便士/千卡。
欧洲天然气储备以2018年以来最快的速度消耗。特朗普称，将立即解除拜登的石油钻探禁令。美国总统拜登无限期禁止在美国大西洋和太平洋的超过6.25亿英亩水域进行海上石油和天然气钻探，认为这不值得且没必要。这一决定记录在周一发布的总统备忘录中，旨在强调拜登在环境保护和应对气候变化方面的努力。由于拜登的禁令基于一项已有72年历史的联邦法律条款，特朗普撤销该禁令的难度较大，因为该条款允许总统收回油气租赁权而无需明确撤销授权。不过，现有海上租约的能源开发不受影响，阿拉斯加库克湾及墨西哥湾中部和西部的钻探权出售也不受影响，这些地区约占美国油气产量的14%。拜登表示，这是在保护环境和保障能源安全之间寻求平衡的举措。
油价在连续五天上涨后收盘走低
尽管美元走弱支撑伦敦工业金属普涨，并为金价提供部分支撑，但10年期美债收益率升至逾一周来高点和通胀预期升温，又压制金价，现货黄金最低跌近1%下逼2610美元：
黄金：COMEX黄金期货尾盘跌0.29%，报2647.00美元/盎司。现货黄金最低跌超0.9%下逼2610美元，尾盘跌0.15%，报2636.24美元/盎司。
白银：COMEX白银期货尾盘涨1.25%，报30.480美元/盎司。现货白银最高涨近2.5%站上30.30美元，尾盘涨1.15%，报29.9585美元/盎司。
美国CFTC数据显示，12月31日当周，COMEX黄金看涨情绪创半年新低。高盛下调美联储降息预期，预计金价不会在年底前达到3000美元，而是推迟到2026年中。高盛认为，央行需求是金价长期走势的关键，预计2026年中月均购买规模将达38吨。此外，高盛预计美联储2025年将降息75个基点，低于之前的100个基点预期，认为通胀率呈下降趋势，并对特朗普政府政策变化是否会导致利率上升持怀疑态度。美国对冲基金Quantix Commodities将30%的资产配置在黄金上，计划全年维持超配，预计2025年金价将升至每盎司3000美元。华尔街银行如美国银行、摩根大通和瑞银集团也看涨黄金，预计年底前金价将达到或接近3000美元。
美元走低支撑伦敦工业金属普涨，伦铜、伦铅收涨超1%：伦铜收涨126美元，报9003美元/吨。COMEX铜期货涨1.90%，报4.1510美元/磅。伦铝收跌4美元，报2490美元/吨。伦锌收涨14美元，报2902美元/吨。伦铅收涨22美元，报1946美元/吨。伦镍收涨71美元，报15182美元/吨。伦锡收涨181美元，报29289美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。
现货黄金最低跌近1%下逼2610美元
Advertisements
