中国六大行宣布下调存款利率,100万存5年利息少1万

7月25日,在LPR下调10个基点3天后,六大行集体下调存款挂牌利率。

具体来看,工行、农行、中行、建行、交行五家银行活期存款挂牌利率下调5个基点至0.15%,三个月、半年、一年整存整取存款挂牌利率均下调10个基点,分别降至1.05%、1.25%、1.35%;二年、三年、五年整存整取存款挂牌利率均下调20个基点,至1.45%、1.75%、1.8%。


工行官网截图



这意味着,100万元存5年期,到手利息由之前的10万元降至9万元,减少1万元。

邮储银行半年及一年期整存整取挂牌利率调整后分别为1.26%和1.38%,其余期限利率水平与其他五家银行保持一致。



邮储银行官网截图

此前7月22日,央行打出“降息”组合拳,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.8%调整为1.7%,同时将1年期、5年期以上LPR下调10基点,分别降至3.35%、3.85%。随着LPR报价的下行,市场对存款利率下调的预期再次升温。

有分析人士认为,2024年一季度银行净息差降至1.54%,较年初下降15个基点,考虑到全银行业营业收入增长承压,为缓解净息差收窄压力,降低长端期限存款负债成本迫在眉睫。银行通过下调存款利率压降负债成本,成为一种必然选择。


意外!央行月内二度“降息”,五大行降低存款利率!有何深意?

为维护月末银行体系流动性合理充裕,人民银行(下称“央行”)在7月25日开展了2351亿元逆回购操作,中标利率2.3%,较前次下降20bp。这是央行月内第二次“降息”。

同时,工农中建交等主要银行也在今天主动下调了存款利率。

公开市场操作利率、贷款市场报价利率(LPR)、存款利率和MLF利率接连下降,有何深意?



01

央行月内第二次开展MLF操作

7月25日,央行月内第二次开展MLF操作,操作量2000亿元,并明确采用利率招标方式,本次中标利率2.3%,较前次下降0.2个百分点。

接近央行人士指出,此次增开MLF操作满足了金融机构的中长期资金需求。

本次加场MLF操作临近月末,金融机构流动性需求明显增加,货币市场利率有一定上行压力,7月24日银行间隔夜和7天回购利率都在1.75%附近,较央行7月22日降息当天高9个和4个基点。

同时,Wind数据显示,央行8月15日将有4010亿元MLF到期。

部分MLF参与机构的交易员也提到,他们在此次需求报送中前瞻考虑了下个月的到期量,甚至考虑了央行可能的卖出国债操作。

央行此次MLF操作净投放2000亿元,较好满足了金融机构的流动性需求。

值得注意的是,本次MLF操作明确采用利率招标方式,即参与机构在投标时可以选择多个利率,最终的中标结果也更能反映资金供需状况。

本次MLF操作的中标利率为2.3%,较前次下降20个基点,呼应了本月22日央行7天期逆回购降息10个基点,且都是2023年8月以来首次调整。


02

五大行降低存款利率



7月25日,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五家国有大行集体宣布调整人民币存款利率。

其中,活期存款下调了0.05个百分点,通知、协定和一年期及以内定期存款利率下调了0.1个百分点,二年期及以上定期存款利率下调了0.2个百分点。

2022年4月,人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制,督促银行参考市场利率变化,合理调整存款利率水平。截至2023年,主要银行在存款利率市场化调整机制作用下,已先后四次主动调整存款利率。

业内人士表示,本次工农中建等主要银行主动下调存款利率,是基于前期1年期LPR下降,以及国债收益率等市场利率走势所自主决定的,是存款利率更加市场化的体现。

2021年6月份以来,主要银行1年期、3年期存款利率分别累计下调0.5、1.7个百分点。

权威专家表示,调整优化存款利率,有利于稳定银行负债成本,提升金融服务实体经济可持续性。

近年来,银行支持实体经济力度较大,贷款利率降幅明显,但在负债端,受存款受定期化、长期化趋势明显,存款利率下调后效果需随存量存款重定价逐步显现,部分银行过度内卷通过违规手工补息揽存等因素影响,负债成本降幅明显小于资产收益降幅。

2024年一季度,银行净息差为1.54%,收窄至历史最低水平。4月,监管部门针对违规手工补息情况进行了整改,有效减少了利息支出,接近一次降低存款利率的效果。

多家全国性银行反映,违规手工补息整改后,其6月的存款付息率,特别是对公存款付息率已较4月明显下降,净息差有所回升。

本次银行主动下调存款利率,同时中长期存款利率降幅较大,有利于进一步减少利息支出,缓解存款长期化问题,稳定银行负债成本,提升金融服务实体经济可持续性。也有利于改善银行盈利能力,提高银行股东权益,利好对应股票估值。

此外,预计此次调整对普通储户影响有限。以存款本金10万元为例,一年期定期存款每年利息减少100元。居民还可通过柜台债、理财、基金等方式,多元化资产配置,资产综合收益不会受到大的影响。


03

利于提升服务实体经济可持续性

在惯例每月15日开展一次MLF操作的基础上,7月25日央行又增加了一次MLF操作窗口,加之前期已宣布视情况开展临时正、逆回购操作,都表明央行保持流动性合理充裕,巩固经济回升向好的态度坚决。

另一方面,继续支持融资成本稳步下降,激发有效需求。近期,公开市场操作利率、LPR、存款利率和MLF利率接连下降,有助于进一步降低实体经济综合融资成本。

我国贷款利率已连创历史新低,企业贷款利率进入“3时代”,部分城市房贷利率迎来“2字头”,实际利率随着物价回升也趋于下行。

与公开市场操作利率、LPR下降仅仅相隔3个工作日,大型商业银行就下调存款挂牌利率,体现出存款利率市场化调整机制作用有效发挥,商业银行市场化定价的能力进一步增强。

有业内人士分析,按照以往经验,预计股份制银行在近期就会跟进调整,中小银行可能逐步分批跟进下调。

人民银行行长潘功胜前不久在陆家嘴论坛上发言指出,未来可考虑明确以央行某个短期操作利率为主要政策利率,并表示其他期限货币政策工具的利率可淡化政策利率色彩,理顺由短及长的传导关系。

业内专家分析,近期一系列利率政策调整,可以看出央行正在积极推进货币政策调控框架转型。

7月22日宣布公开市场7天期逆回购操作采用固定利率、数量招标,进一步强化了7天期逆回购利率作为政策利率的属性。

与此同时,MLF利率的政策属性则在淡化,此前,LPR是报价行在MLF利率基础上加减点形成报价,但7月15日MLF利率未作调整的情况下,LPR在7月22日有所下行,之后7月25日MLF又在LPR已经下行的情况下下调,表明MLF利率对LPR的参考作用正在逐步减弱。


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