财富经理揭秘:现在的超级富人都在投资什么?

超级富豪在投资方面有着与普通人截然不同的心态,财富经理Robert Fraser表示。“大多数人只关注公开市场,对投资持有60/40的心态——60%的资金投在股票上,40%投在固定收益产品上,然而亿万富翁并不会这么想,”总部在美国的Aspen Funds的联合创始人兼首席财务官Fraser在7月3日接受CNBC Pro采访时说道。Fraser的公司为全球的超高净值和高净值人士提供服务,其基金Aspen Funds管理着超过5亿美元的资金。他说,富人总是在思考如何让他们的钱发挥作用。

“亿万富翁拥有的是资产负债表式的思维方式。他们通过增加资产和减少负债来增加其净值。他们非常关注自己的净值。普通投资者则是收益表式心态,专注于收益,把投资视为安全网。”

全球亿万富翁数量在增加,根据福布斯的数据,今年有2,781人达到了亿万富翁的标准,比2023年增加了141人。福布斯还指出,他们的财富也达到了前所未有的水平,总额达14.2万亿美元,比2023年多出2万亿美元。



投资组合配置

Fraser表示,超级富豪的投资策略因个人可投资资金的不同而异,他透露了拥有约100万美元、1000万美元和1亿美元可投资资金的个人通常如何分配资金:



不过,不变的是他们更大比例的投资在了另类投资上。Fraser解释道,这是因为它们比公开市场波动性低、回报率高、流动性折扣更大、税收优惠力度更大,并且与股市无关。

另类投资是指不属于股票、债券、大宗商品和现金等传统类别的资产。它们包括房地产、私募股权、风险资本、私募债务、对冲基金、期货、加密货币,甚至收藏品如艺术品、珠宝和手表等。

Fraser补充道,回报率也很吸引人,他提到了耶鲁捐赠基金的表现,该基金约一半的资金投资于另类投资。它在2023年的回报率为13.1%,而标准的60/40投资组合在同期的回报率为8.8%。

Fraser将房地产列为另一种超级富豪喜欢的资产类别,许多人拥有物业并通过租金收入赚钱。他说,当物业出售并将利润再投资于其他物业时,也会产生收益。

“亿万富翁喜欢房地产——它给业主带来了好处,比如通过通货膨胀、折旧、延税和长期资本收益实现增长,”弗雷泽补充道。

“将你的钱从士兵变成军队”

当被问及普通投资者如何在构建投资组合时纳入其中一些策略时,这位财富经理回答道:确定你明年的流动性溢价,并将这笔钱投入股票和固定收益产品。

他建议将剩余的资金用于房地产——从单户住宅开始,最终多样化到工业物业、多户住宅和零售房地产。他还补充说,如果在购买房产时遇到困难,投资者可以考虑与朋友或家人合资。

“不论是否有资格进行房地产投资,这对普通投资者都是有好处的。随着财富的增加,他们可以投资于私募股权,甚至可能是风险资本或对冲基金,就像超富豪一样。”Fraser说。

“在这个过程中,最重要的是弄清楚如何将你的钱从士兵变成能为你工作的军队,”他补充道。


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