黑天鹅突袭欧洲:股市全线下跌,美股面临重大考验

端午假期,外围市场突然险象环生。

北京时间6月10日晚间,美股开盘,三大指数集体低开,道琼斯工业指数跌0.21%,标普500指数跌0.22%,纳斯达克指数跌0.25%。美股明星股——英伟达一度下跌3%,值得注意的是,英伟达周一开始按10比1的拆股调整比例进行交易。

欧洲股市更是集体大幅跳水,欧洲斯托克50指数跌1.1%,法国CAC40指数一度暴跌超2%,德国DAX指数盘中最大跌幅超1%。大宗商品市场方面,WTI原油、布伦特原油均涨1%。白银涨近2%,现货黄金短线拉升,报2306美元/盎司上方。美国天然气期货日内大涨6%,现报3.094美元/百万英热。

值得注意的是,美股市场也即将迎来两大考验:美国CPI报告和美联储利率决策,时间点均为当地时间周三。花旗集团美国股票交易策略负责人Stuart Kaiser警告称,期权市场预计,这两大事件可能引发标普500指数当天波动幅度达1.25%,这将是自2023年3月以来,美联储决策前市场预期的最大幅度波动。


欧美全线下挫

北京时间6月10日晚间,美股开盘,三大指数集体低开,道琼斯工业指数跌0.21%,标普500指数跌0.22%,纳斯达克指数跌0.25%。

另外,受欧洲议会选举的冲击,欧洲股市全线跳水。其中,欧洲斯托克50指数跌1.1%,法国CAC40指数一度暴跌超2%,德国DAX指数盘中最大跌幅超1%,意大利富时MIB指数盘中最大跌幅超1.2%,英国富时100指数跌0.7%。






同时,欧元汇率也持续下挫,欧元兑美元汇率日内跌0.54%,最低至1.0741,创一个月新低;欧元期权波动性激增,三周波动率创5月初以来最高,接近6%;三个月期权波动率达到5月15日以来最高水平,约为5.69%;三个月风险逆转达到4月底以来最为看跌的水平。

消息面上,第十届欧洲议会选举投票于当地时间6月9日晚落下帷幕,根据初步计票结果,极右翼政党的势力显著增加,尽管亲欧中间派预计将在 720 个席位中保留多数席位,但这次投票对法国和德国领导人造成打击,引发了人们对欧盟主要大国将如何推动欧盟政策的质疑。


美股重大考验



本周,美股市场即将迎来两大重要经济事件:美国消费者价格指数(CPI)报告和美联储利率决策。

花旗集团美国股票交易策略负责人Stuart Kaiser警告称,期权市场预计,这两大事件可能引发标普500指数当天波动幅度达1.25%,这将是自2023年3月以来,美联储决策前市场预期的最大幅度波动。

Kaiser解释称,过去一年中,市场对CPI发布日和美联储决策日的预期波动率通常为0.75%,因此,本次预测波动加倍,反映了这两个事件的重要性提升,增加了市场的不确定性。

虽然市场普遍预期美联储将维持利率不变,但通胀数据和美联储主席鲍威尔的新闻发布会将为市场提供更多关于今年可能的降息幅度的线索。

通胀方面,在就业市场持续表现强劲的背景下,通胀问题一直是投资者关注的焦点。美国劳工统计局上周五发布的报告显示,5月份美国非农就业人数增加了27.2万,远超预期。

“美联储传声筒”NickTimiraos:上周五就业报告公布后,摩根大通和花旗就放弃了7月份降息的呼吁。大多数卖方经济学家和其他专业美联储观察人士现在预计,美联储今年9月或12月会降息一两次。

与此同时,投资者也在增加对鹰派的保护性头寸,如果6月的经济预测摘要显示对更长期美联储预测的鹰派转变,这些头寸将获益。

数据显示,这些投资主要集中在2025年12月和2026年3月到期的看跌蝴蝶式期权上,其中一些结构的合约量已超过20万份。



“黑天鹅”突袭欧洲

6月10日,参考消息援引法新社报道,以诸多国家极右翼势力崛起为标志的欧洲议会选举在法国引发了一场政治地震。

报道称,初步估计显示,民族主义和激进右翼势力明显上升,而欧盟两个主要大国的领导人—德国总理朔尔茨和法国总统马克龙则遭受重挫,马克龙宣布解散国民议会。

在法国,根据民调机构的估计,极右翼的国民联盟得票率远远领先于总统马克龙的复兴党,预计将获得法国81个欧洲议会议席中的31席。

在德国,极右翼政党德国选择党以16%至16.5%左右的得票率位居第二,落后于保守派基民盟-基社盟(29.5%至30%),但明显领先于执政联盟政党社会民主党(14%)和绿党(12%)。

在奥地利,自由党名列第一(27%)。而6日率先投票的荷兰人则明显加强了海尔特·维尔德斯的极右翼政党的实力。

在波兰,总理图斯克领导的中间派亲欧政党领先于民粹民族主义的法律与公正党,但后者的得票率仍然很高。

《华尔街日报》指出,许多右翼政党的领导人,把美国前总统特朗普视为榜样。因此,这些欧洲政党领导人承诺,削减欧盟权利、改变欧盟在移民和气候等问题上的政策。

匈牙利总理欧尔班的政治顾问巴拉兹·欧尔班认为,欧洲议会选举,正在使“建立一个单一民族主义联盟以重塑欧盟”的目标变得触手可及。

因为欧洲议会选举的“右转”信号,以及特朗普今年年底重返白宫的可能,巴拉兹认为,“短期内,整个政治环境可能会巨大变化。”

对于选后右翼政党崛起,有分析人士认为,不排除欧洲议会可能会从推动亲欧倡议的态度,变成阻止某些政策。美国前总统特朗普若在今年底重返白宫,欧盟在俄乌问题上的立场也可能有所改变。


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