“在郭树清喊出‘一二五’之前，公司向中国银行借过两笔钱，利率在4.5%左右，‘一二五’之后还没新增的贷款，利率变化并不大，不过放款的速度明显快了不少，材料递交上去之后两天贷款就批下来了。”刘先生是浙江一家汽车零部件供应商的总经理助理，他所在的民营企业负责给很多大型汽车制造商提供零部件，在业内小有名气。
11月7日，中国央行党委书记、银行保险监督管理委员会主席郭树清在接受中国央行主管媒体《金融时报》采访时提出，初步考虑对民营企业贷款实现“一二五”目标，即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的贷款不低于三分之一，中小型银行不低于三分之二，争取三年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。
此番言论响应了习近平召开民企座谈会时，关于“支持民营经济发展”的表态，但把支持民营经济变成一种“行政命令式”的指标考核引发了争议。11月12日，中共官媒《中国证券报》在头版位置刊发文章，指出“一二五”目标并非硬性考核指标，但无论是不是“硬性考核”，在实际操作层面，银行和企业面临的问题依然存在。
中国国家主席习近平主持召开民企座谈会后，支持民营企业似乎成为了一种“政治正确”（图源：新华社）中国国家主席习近平主持召开民企座谈会后，支持民营企业似乎成为了一种“政治正确”（图源：新华社）
民企“融资难、融资贵”从何而来
民企融资难、融资贵在中国的金融行业似乎是个永恒的话题。根据中国银保监会副主席王兆星公布的数据，截止2018年9月末，银行对于民营企业的贷款余额达到30.4万亿元人民币（1人民币约合0.145美元）；中国央行数据显示，同期企业贷款余额为85.63万亿元。以此估算，民营企业贷款占比在企业贷款中占比约为35%。而民营经济在国民经济的份额超过60%，民营企业从银行得到的贷款和其在经济中所占的比重不匹配。
民企的融资问题不仅体现在宏观层面，在银行信贷执行端，民营企业也会受到“歧视”，香港金融研究中心数据显示，民营企业实际利率是国企的3.64倍。
小微企业因为规模有限，议价能力低，是造成融资贵的原因之一。天津一位小企业主对多维抱怨：“之前和某银行谈好一笔贷款，利率是基准上浮5%，但到放款前夕，银行以近期资金紧张为由，将贷款利率上浮至10%，公司资金链紧张，只能先借到钱再说。”
而银行也有难言的苦衷，从信贷审批环节来看，民营企业往往缺乏健全的管理和财务制度，账务往来不规范，这就造成了信息的不对称，银行将这种信息的不对称视为风险，风险大了，利率自然会升高。
除去风险因素外，民营企业贷款流程与国有企业相差无几，但民营企业贷款额度小，频次高，对于商业银行而言单笔交易平均成本高。因此，在资源有限的前提下，商业银行更加倾向于将资金贷给国有企业。对于民营企业“少做少错”，减少坏账，就造成了民营企业融资难。
“一二五”背后的银行“纠结”
一位中国交通银行基层信贷员对多维表示：“目前开展业务面临着‘两难抉择’，面临的情况一方面是找上门来的企业有融资需求，但从合规的角度看，这些企业风险比较大，银行不敢贷；另一方面，一些经营状况良好的民营企业自身现金流充裕，并不需要银行贷款。”
像刘先生所在的企业，经营状况好，现金流充裕，“很多银行排着队求我们开户贷款，公司在好几个银行都有授信额度，如果不是老板要扩建厂房，增加生产线，我们也不会从银行贷款。”刘先生表示。
前述交通银行员工表示，目前很多银行对民营企业都有类似绿色通道式的快速审核，尽量简化放款流程。优质的民营企业确实能更快拿到成本更低的资金。
刘先生补充说，今年的经济形势不好，车市比较低迷，传递到我们零部件行业更是被无限放大，今年旺季营收对比2017年同期接近腰斩。我知道的一些同行，因为订单减少，更不需要从银行贷款周转资金了。
刘先生向多维透露，公司在中国银行和农业银行拿到的贷款利率基本都在4.5%左右，融资成本较低，这些资金一部分用于生产，另一部分购买银行理财产品，还能通过息差获得收益，有些银行为了完成向民营企业贷款的指标，对于贷款用途审查并不严格。
由此看来，经济下行压力导致整体需求下降，使得企业减产，进一步造成民企信贷需求的降低，而民营经济的疲软则又加大经济下行的压力，可能导致恶性循环。这恐怕是中共高层扶持民营经济，刺激信贷需求的原因之一。但银行执行环节如不加强审核，贷款没有流入实体经济却在金融系统空转，恐怕会埋下更多隐患。
那么除了银行“不敢贷”和“不需要”贷款的民企，是否存在有真实需求却贷不到款的民营企业？
“规模小、资产少是民营中小企业融资难的主要原因。像很多从事设计、软件研发、咨询服务等领域的公司，这些企业多是轻资产，抵押物不足，这对银行担保贷款增加了一定的信用风险；不过银行自身的风险评价模型也存在滞后性，传统银行信贷担保模式多是以抵押物为主，按照这个模式，没有抵押物很难从银行获得贷款。”中国银行一位信贷系统员工对多维表示。
天津滨海新区一位负责招商引资的政府负责人对多维表示，产业园区内入驻的企业中，一些石油化工、装备制造行业企业比较容易获得融资，而从事文化创意、影视传媒行业的企业融资要难一些，毕竟传统制造业有机器设备厂房作为抵押，文创企业拥有的知识产权、影视作品在银行看来比较“虚”。
中国民生银行研究院认为，大型商业银行与中小企业存在三大错配：大型商业银行的国家发展职能与小微企业的融资需求错配；融资评价尺度与小微企业草根特征错配；融资的冗长手续与小微企业短、频、快的流动资金需求错配。
短期来看，政府通过行政手段为民营企业提供贷款是行之有效的办法，但从长期而言，资本还是应该更多的回归市场，在利率市场化的前提下，通过金融机构改革解决民企融资难的技术性难题，建立完善的信用和风险评估体系，才能从根本上解决民企融资的难题。
