周一不少投资客还在感叹新能源yyds，光伏、锂电池板块一度还在创新高。然而，今日伴随着大盘低开高走，锂电、光伏板块画风突变，经历了一场狂风暴雨。
今日收盘上证指数收涨0.65%，而光伏ETF收跌5.72%，期间盘中一度下挫超7%，其中不少光伏明星股都迎来大回撤，超过20个光伏概念股跌超9%。
通威股份盘中触及跌停，收盘收跌7.62%。
隆基股份盘中跌幅超过7%，收盘收跌4.95%，两日跌幅达到13%。
阳光电源盘中跌幅超过12%，收盘收跌9.66%。
从消息面上，近日有官方媒体评论资金在疯狂扎堆炒作锂材料及光伏相关概念，认为任何投资都不能脱离行业和企业的基本面，就算是锂电池这类中长期发展前景向好的领域，也不该透支短期业绩、忽视估值泡沫风险，这是各行业投资者都应有所悟的道理。
从今年3月底（3.26）以来，光伏行业开启新一轮的暴涨，截至今日，光伏ETF累计涨幅达到53%，其中不少明星股，像通威股份、隆基股份、阳光电源、天合光能、晶澳科技、正泰电器累计涨幅分别为85%、55%、127%、243%、178%和67%。
光伏行业不断受到市场的追捧，与下面几大因素无不关系。
1、全球碳中和共识下，装机规模将维持高景气。根据IEARenewables 的预测，到2025年可再生能源在新增发电装机中占比将达到95％，而光伏在所有可再生能源新增装机中占比将达到60％。根据中国光伏行业协会的乐观预测，十四五期间我国光伏年均新增装机规模是90GW。然而实际上2020年我国新增光伏装机量仅为48.2GW，也就是说，未来5年光伏装机年复合增长率有望达到13..3%，行业景气度持续。
与此同时，海外光伏市场需求强劲，根据中国光伏行业协会统计数据，上半年全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到23.8万吨、105GW、92.4GW、80.2GW，同比分别增长16.1%、40%、56.6%、50.5%。
2、政策利好不断。自去年年底，中国首次明确风电、太阳能“碳达峰”贡献度即到2030年，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。
在此背景下，今年支持光伏产业发展的政策不断出台，从年初的产业基金出台，到近期的政策中，能源局宣布推进屋顶分布式光伏开发试点工作，财政宣布支持光伏等可再生能源行业的发展。
政策利好下，不免刺激资本炒作。
3、硅料供需紧缺，产业链集体提价，企业业绩暴增。受行业高景气的影响，光伏硅片和组件厂商迅速扩产，从而导致硅料供给不足，硅料价格持续上涨。
相关数据显示，今年上半年我国硅片、电池片和光伏组件这三个环节的产品的产量增幅均超过30%，而同期我国多晶硅料产量为22.7万吨，同比增长10.7%。
硅料供给紧缺下价格猛涨，今年年初硅料价格仅为8万元/吨，而根据中国有色金属工业协会硅业分会8月25日发布的数据，国内单晶复投料价格区间在20.5万-21.1万元/吨。
上游提价的背景下，中下游厂商也不甘示弱，以隆基股份为例，今年前8月隆基对硅片和组件等产品进行多次提价，相关数据显示，8月份隆基单晶硅片158.75mm、166mm和182mm价格分别较1月底上涨了2.21、1.84和1.84元。
涨价逻辑下，不少企业业绩暴增，自然也持续推高市场的“看好”情绪。
然而，光伏板块被爆炒，个股股价暴涨的同时，其中的风险也在逐渐放大，值得引起关注。
一个风险是光伏是周期性行业。这波硅料上涨将吃饱上游硅料企业，但是硅料高价位是难以持续的，后续硅料厂商产能大幅释放之后，硅料价格将迎来回落。
而对于中下游光伏生厂商，随着行业延续高景气度，行业传统厂商扩增产能以及新玩家进入布局新产能，将导致整个行业的产能供给大幅增长。然而，当下受市场硅料供给不足的影响，厂商新增的硅片产能将难以上量，因而整个产业链的产能扩张情况被掩盖。
未来要是硅料产能缓解，行业硅片和组件等产能供给过剩的问题将暴露，到那是行业迎来激烈的价格恶战不可忽视。
一个风险是经过这轮的爆炒，不少光伏股的估值走高，脱离了当前的基本面，并且大幅透支了未来几年的业绩。根据不完全统计，当前市值前20大的光伏设备股中，估值处于历史90%区间以上的个股占比有35%，估值处于历史70%区间以上的个股占比有75%.
未来存在获利盘或止盈的行为，与此同时，一旦企业业绩不及预期，将遭受市场毒打。
总结而言，2021年国内外需求皆有一定刚性，全年150-160GW可期，2022年可乐观上看200GW+，政策支持下，光伏行业大概率维持高景气。
而产业链方面，当前上游硅料供给紧缺的情况下，硅片开工率不足将成为新常态，与此同时，产业链集体提价将进一步推动产业规模扩容。
不过，在行业扩容中，一些风险正在放大，一方面光伏行业是周期性行业，当前产业链各大环节扩张，中长期势必会引来产能过剩，到那时行业将迎来价格恶战；另一方面在这一轮爆炒中，行业中大多数企业估值被大幅抬高，大多数已将未来几年的业绩预期打满，未来若是周期下行，或企业业绩不及预期，到那时股价和估值难免惨遭回撤。
中国基金报 江右
热门赛道突然崩了，“三傻”等低估蓝筹板块全线爆发。市场成交火爆，一个上午就成交1.2万亿元。
“押注”新能源赛道的基金年内业绩都翻倍了，更是广大的基金们纷纷转向热门的锂电光伏芯片赛道，有百亿基金转向后看空此前重仓赛道。然而，今天的市场，保险、地产、银行等大涨，白酒股猛拉，而锂电、光伏等热门赛道崩塌，重磅个股跌停。
极致分化后，又是反转的分化。锂矿龙头赣锋、天齐盘中双双跌停，宁德时代一度跌逾4%，光伏龙头隆基、通威盘中重挫，通威一度跌停；而地产龙头保利、万科大涨，中国平安大涨，疲弱的茅族股代表贵州茅台盘中狂拉，市值猛增超千亿，更有1000多亿的建筑龙头中国交建涨停，军工龙头中国船舶涨停。
上证指数涨0.86%，深证成指微涨0.32%，热门赛道代表的指数创业板指数盘中一度跌超2.65%，而后回升上午微跌0.02%，科创50指数一度跌2.8%，上午收跌1.13%，两市成交额高达1.2万亿，个股2041只上涨，2298只下跌。
北上资金大举扫货，上午净买入62亿元。
热门赛道锂电光伏芯片都崩了：3000多亿赣锋盘中跌停
今年以来最为热门的新能源赛道，今天上午两大主要条线锂电、光伏都重挫，重要个股纷纷大跌，芯片半导体也大跌，也带崩了创业板和科创板指数。
电池板块一哥，硬科技首席代表，一万多亿的宁德时代，盘中一度暴跌超4%。
上有锂矿的两大龙头赣锋锂业、天齐锂业，市值都是3000多亿、2000多亿，上午双双触发跌停。
今年以来，越来越多的基金转向新能源和芯片等热门赛道，宁德时代成为了公募基金第二大重仓股。
光伏的两大龙头隆基股份、通威股份也都大跌，昨天4800亿市值的隆基盘中一度跌超6%，昨日市值2700亿元的通威股份更是一度跌停。
芯片半导体板块也下跌，约1500亿市值的三安光电大跌近9%。
“三傻”类板块大涨：平安万科躁动
保险、地产、银行等市场所谓“三傻”板块开启反击，消费类的白酒大涨，牛市旗手券商股暴动起来。
保险股的龙头中国平安，市场传出不利传闻，股价不断新低后，今天上午绝地反击，大涨近4%，中国人寿暴涨7.8%。
跌跌不休的地产股也躁动起来。合肥城建涨停，金地集团逼近涨停，保利集团涨超6%，万科A大涨超5%。
军工、工程机械、建筑等也大涨，中国船舶涨停，三一重工大涨超8%，1000多亿的中字头建筑股中国交建、中国中铁等都涨停。
牛市旗手暴动：掀起涨停潮
市场交投火爆，半天1.2万亿成交，牛市发动机券商股今天上午掀起涨停潮，中信建投、广发证券、浙商证券涨停，东方证券涨逾9%，兴业证券、光大证券等大涨。
2000多亿市值的券商龙头中信建投涨停。
茅族股躁动：茅台涨超千亿，三一重工涨超8%
今年以来疲弱的茅族股今天上午躁动起来，工程机械股三一重工大涨超8%，泸州老窖涨超8%，韦尔股份、东方雨虹、伊利股份等都涨超5%。
A股一哥，2万亿市值的茅台上午盘中还一度跌超1.6%，而后快速拉升，上午收盘大涨4.53%，拉升了6个百分点，盘中市值狂涨1200亿。
