半数机构退场，MCN求变。
“一开始他们就想好了怎么铤而走险，用我们的网红概念炒高股票，掩护他们逃离。”
7月30日，一篇题为《我想用这段无脑血泪史来还原一下国内MCN并购第一股失败经过》的文章传开，指控三五互联大股东龚少晖疑似因巨额债务用MCN概念炒高股票，忽悠MCN快速签订并购协议，但遭监管处罚后股价暴跌，套现失败、放弃收购。作者姜韬正是上海婉锐的法人代表及实际控制人。
事件中的三五互联是一家SaaS服务供应商；上海婉则锐是一家成立于2012年的MCN机构，号称有5亿粉丝，拥有知名品牌“网星梦工厂”。就在今年前不久，这场联合还曾经被看成是MCN资本化的节点之作，仅在6个多月后，就发生了上述事件。
▲姜韬曾发朋友圈表达对收购要约的惊喜
三五互联则和姜韬的说法大相径庭。7月28日晚间， 三五互联公告称，终止收购上海婉锐的主要原因是核心条款没谈拢、收入的持续性和真实性存疑。至此，持续半年多的收购演变成激烈对垒。
某种意味上，三五互联和上海婉锐的这场风波也是国内MCN行业的一个写照：曾经热闹过，甚至接近资本巅峰，但喧闹过后徒留一地鸡毛。
目前已成功独立上市的MCN机构仅有如涵控股，但其股价已经跌到4.16美元，远低于发行价12.5美元。而行业内的融资动态也十分冷清，从融资趋势来看，今年不少初创MCN会面临资金难题。克劳锐发布的《2020年中国MCN行业发展研究白皮书》显示，2020年，48.6% 发展1-3年的机构表示有融资计划，61.9% 发展超过5年的机构持观望态度。
唯一一家正在筹备上市的MCN是起家于直播公会的众妙娱乐，6月7日，其向港交所递交招股书。成立于2016年的众妙娱乐仅在2017年1月完成了数千万人民币A轮融资，今年4月，才引入盈锐创新科技有限公司、荣基有限公司两个新投资者，募资约1003万港元。其商业化能力并不乐观，2017-2019年，众妙娱乐收入仅为5022万、7461万和8302万；毛利率一路走低，分别为73.5%、69.6%、67.1%。
▲图源：众妙娱乐官方微博
竞争者鱼贯而入，MCN行业经历了高速发展的几年，如今终于走到了大浪淘沙的“进化期”。中航证券互联网与传媒行业分析师裴伊凡告诉毒眸（ID：youhaoxifilm），“电商、视频网站、短视频APP、影视公司、广播电视机构纷纷布局MCN ，但无论是平台还是主播，资源大部分都集中在头部，二八效应显著。”
而在激烈的竞争和频繁的淘汰中，MCN们逐渐意识到，仅仅做“流量中介”没有前途，自身也进行了革新以适应变化，或增收红人，或转型直播带货，或进军线下消费娱乐，以期在下一轮洗牌中占据先机。
01光环消失
“之前讲过，商务合作由我们来决定，是我听你的还是你听我的，你一定要搞清楚！”
4月13日， B站UP主“林晨同学Hearing”在视频中讲述了和MCN“不差旅行”的解约纠纷。林晨提到，不差旅行从未提供签约费、报酬、内容运营支持，却在自己想要解约时索赔300万元，理由是不按公司要求接广告，未履行合同义务。
▲图源：林晨的视频截图
林晨的这则视频在B站的播放量达到835.7万，点赞数106.2万。事实上，像林晨一样，KOL和MCN机构矛盾不可调和、引发公众关注的例子不在少数。从2019年到2020年，已有多位KOL与签约MCN机构发生摩擦，法律纠纷愈演愈烈。
2019年5月，B站UP主罗汉解说被其公司强制要求签五年霸王条款，签约费是0，违约却要赔偿500万，同时B站账号被经纪公司控制。
今年5月，全网粉丝2000万的Vlog博主“翔翔大作战”与所签约MCN机构“震惊文化”解约，他提到签约以来公司对他没有任何实质性帮助，且沟通无果，他的原账号被“震惊文化”冻结。6月21日起，他不得不启用新账号“拜托了小翔哥”，重新吸纳粉丝。
一个月之后，小红书美妆博主侍知也曾控诉所签约的MCN，对方要求用190万元买回账号所属权。而就在今年4月，侍知还作为快速涨粉的案例被小红书官方推荐。
▲图源：侍知在B站发布的视频截图
过去几年，国内MCN机构数量和市场规模都在迅猛增长。据艾媒咨询的报告，2015年，国内约有160家MCN，2020年预计将达到28000家，增长了100多倍；2020年中国MCN市场规模预计将达245亿元，2015年还不足10亿元，年复合增长率高达89%。
而随着行业的高速增长，各类参差不齐的入局者进入， MCN行业的弊病也逐渐显露。
通常来说，一家MCN公司的业务范围包括：KOL筛选、孵化、内容开发、对接平台、用户运营、商业变现、IP开发等。
其中，最重要的环节，就是筛选与孵化KOL，MCN机构会在各个平台上寻找合适的创作者。而在与创作者的沟通中，一些机构会利用信息差忽悠博主。例如一些尾部MCN会在和博主的沟通中，谎称自己有独家签约的知名KOL。UP主“都市丽人菜”曾被MCN机构私信邀约加入，机构资料显示的一位签约KOL是其现实朋友，但朋友并没有和这家公司签约，机构纯属浑水摸鱼。
到签约这一步，MCN机构的“套路”就更多了。
在签约前，有些MCN机构会对创作者做出承诺：提供海量的流量加成；专业团队的指导；无限的广告资源……但具体维度的数据可能并不清晰。
UP主“硬核的半佛仙人”就曾发视频拆解签约合同的具体条款，提醒创作者要事前约定清楚，比如“分成基数”“分成比例”“MCN是否有权收回账号”等。不少人在弹幕和评论中讲述了MCN的槽点，一条评论写道：我在MCN做过，领导直接说合同里面全是坑，找人签合同，等着人跳……是真的坑。
除了头部机构，大部分MCN的专业程度和效率并不是大众想象得那么高，精力也有限。当创作者满怀期待地签约后，可能会发现MCN机构提供的帮助主要是拍摄场所和对接一些商务资源，完成程度和承诺效果天差地别，“成为宇宙博主”的梦想破碎。
在林晨的描述中，签约后的3个月他没有得到任何平台推荐资源，公司还要求博主自行出资买粉，还说公司为每条视频付出16万元成本。但这家MCN机构前员工提到，在实际运营人力上，公司只有一位正职运营，对应的是六十多位签约KOL。
美妆博主戴戴曾和一家头部MCN机构解约，要回自己账号的代价是返还公司投放的2倍微博粉丝通的金额。现在，戴戴选择自己独立对接商务，完成内容产出。她告诉毒眸，博主和MCN分成比例是“三七分”，博主是30%的那一方，所以收入大头还在公司那边；而寄希望于MCN帮助建立人设也不现实，“大部分MCN不具备孵化红人的能力，公司都是等人红了，再去培养，红人是凭自己潜力闯出来的，和公司无关。”戴戴说。
而即便是头部机构，在MCN这个以人为主的行业，不可控的因素依然很多，无法保证复制顶级KOL。
洋葱视频2017年初成功孵化了头部IP“办公室小野”，1个月做到全网粉丝400万，彼时洋葱视频曾计划推出一系列与办公室相关联的垂直IP，打造“家族化IP”概念。虽然2018年也孵化了七舅姥爷、代古拉K等账号，然而此后IP矩阵并未形成，新的顶流也未出现。
过去几年，如涵试过培训、社交媒体曝光等方案来培育新网红，却始终无法摆脱“张大奕依赖症”。目前，如涵共签约了159名红人，但头部红人仅有3名，成熟红人有8名。而张大奕的店铺为如涵撑起半边天，2017-2019财年分别贡献了50.8%、52.4%、53.5%的GMV。
▲如涵的部分独家签约红人
谦寻孵化了包括薇娅在内的36个头部主播，并将其与顶级主播“薇娅”深度绑定，取得了一定的成绩，却也没有制造第二个薇娅。今年6月22日-28日的淘榜单主播Top20榜单中，谦寻有5位主播上榜，其中薇娅占据榜首，小侨Jofay、大英子LOVE、小乐小主、安安anan分别位列第6、第10、第13、第15，差距仍然明显。
美腕也有过度依靠头部主播的隐忧。2016年底，美腕通过“BA网红化”计划挑选了200名素人，两年后，也只出现了一位顶级KOL李佳琦。今年2月小葫芦发布的《MCN机构估值TOP100》中，美腕旗下仅4位艺人，李佳琦一人贡献了超77%的估值。李佳琦本人也曾调侃，美腕“复制”李佳琦很久了，也没有成功孵化出来。
超级博主万里挑一，可遇不可求。盛景嘉成董事总经理刘迪曾在论坛活动上说：“红人没有办法批量复制，一个头部网红的出现，一定是有天时地利人和的。MCN也同样面临传统经纪公司没能解决的问题，这是我们没有投资MCN的原因。”
02“大撤退”还是“大浪淘沙”？
2019年上半年，公众号创业者晴矢看到短视频的风口，卖掉公众号“笔稿”，创立短视频MCN。不到一年，他花掉出售公众号获得的400多万元，在抖音上建立十几个账号、总粉丝量达到2700万，而广告收入只有30万。入不敷出之下，晴矢于今年3月关闭了自己一手创办的MCN。
▲图源：晴矢文章评论区
转型失败的晴矢在个人公众号总结了31条经验教训，着重强调的一条是10%的头部账号贡献了90%的收入。他在文中举例：假设3亿粉丝，可以带来3000万收入；3000万粉丝，可以带来300万收入；那么，300万粉丝，其实很可能没有收入。
而晴矢的朋友，长沙牌面传媒的老板罗亮的境遇也并没有好到哪儿去：一年烧掉 380 万，在抖音建立1000 万垂直剧情类账号，在短视频广告和直播带货上都看不到效果，已暂时解散了团队。
晴矢和罗亮的损失惊人，但和方雨的调研大致吻合。据界面新闻，WeMdia集团副总裁方雨调研了300-400家MCN机构，其中包括头部和中腰部，截至今年3月，有200家MCN面临或已经倒闭，也就是50%的机构会在竞争中退场。MCN达人说的联合创始人则直言不讳，MCN的2020年“红利散尽”。
资本也越来越不看好MCN，近年来国内MCN融资数量已呈下降趋势。艾媒咨询数据显示，2016-2019年，中国MCN行业融资数量分别为165、136、79、35起；2020年初到7月底，MCN行业发生了15起融资。
而且，融资到中后期的MCN机构屈指可数。据投资界统计，除了2013年在海外成立，专做全球美食视频的Tastemade已完成E轮融资、微念科技完成C轮融资外，MCN机构融资轮次基本在B轮及以前。
借壳上市、强强合并、融资减少……多方竞争和挤压下，MCN行业的“马太效应”越发凸显，头部MCN越来越强。上述白皮书介绍，2019年，8%的MCN营收规模达到1亿元以上，而41%的MCN营收规模集中在1000万-5000万元，44%的MCN营收规模在1000万元以下。
一方面行业在被逐渐祛魅，另一方面，MCN机构也迎来了一个发展进化期。
上述白皮书指出，MCN机构头腰尾收入规模差距较大，头部MCN机构开始收购尾部MCN、小型工作室及内容账号，“大鱼吃小鱼”形态加剧。3月13日，小象互娱和大鹅文化两家头部游戏直播MCN合并。传媒分析师Eason告诉毒眸，由于游戏直播收入依赖打赏，变现方式有待多元化，两家公司业务重叠的比较多，合并可以提高商业效益和规模，减少不必要的竞争，也为之后上市铺路。
中小机构的生意确实难做，但毒眸在采访一些头部机构时发现，经营情况也并未像外界揣测的那么不利。
成立于2019年7月的奇光是由影视公司转型MCN的范例，今年多次位列抖音MCN月榜TOP10，旗下有“科学旅行号”“酷酷的滕”等账号，粉丝总量3.5亿左右。
虽然外界评论MCN行业越来越艰难，但奇光MCN副总裁雷翔宇认为这是自然竞争，优胜劣汰 ，“（机构）一窝蜂涌入，就会呈现良莠不齐的状态。很多MCN即使活下来了，没有核心竞争力，处于持续支出状态，迟迟变不了现，或者是说收获了一波流量，仍然无以为继。”他告诉毒眸，奇光今年的业绩比去年还要好。
十二栋是一家以形象IP运营为核心的MCN机构，其拥有“长草颜团子”“Gon的旱獭”“制冷少女”等知名IP。受上半年受疫情影响，十二栋线下损失较大，但下半年已经回暖，IP授权等业务也呈现持续向上态势。
十二栋COO乱乱说，“MCN的头部效应确实在增强，但是这是不是好的格局或者说是否会继续保持下去，我持观望态度。”谈到MCN行业的发展趋势，她认为，和汲取平台流量进行变现的早期MCN机构不同，十二栋属于MCN2.0形态，深入到线下消费娱乐场景来完成商业闭环，因此未来会有更多想象空间。
由于培养超级博主没有捷径，MCN最常用的增收手段是“签约更多博主”，但同为头部机构，节奏和快慢却有所不同。
摘星阁成立于2018年5月，目前是小红书头部MCN，已签约150位KOL，包括“因为我是tyt”“迪拜奶奶”等。头部博主平均月收入在40万元左右，大部分收入集中在中腰部博主。
▲摘星阁部分博主合照
摘星阁创始人侃烃告诉毒眸，摘星阁签约博主节奏一直较慢，今年纳新更慢，新签约了十几位博主，对新人要求也更高了，会选择有一定粉丝基础的创作者，颜值基础之外，同时需要有性格或经历上的特色。“比如说博主的本职是海洋饲养员、金融行业从业者、留学生等，这些标签能帮助博主快速建立起人设，商业变现路径也会更全面。”侃烃说。
奇光的规模扩张速度则更加迅猛。奇光今年仍然在积极招募新人，总的签约KOL近600人，相比2019年底新增了近200人。雷翔宇说，“现在各种广告的诉求都有，我们还是缺合适的人，比如说之前一直缺美妆达人，达人增加，成本不一定大幅增加，因为一个运营团队可以同时服务多个达人。”
为了扩充IP矩阵，十二栋今年也新签约了国内萌系形象Toby系列，在三个月内围绕其做商业开发，曾和完美日记的子品牌“完子心选”推出联名款，近日推出了Toby毛绒玩偶新品，目前已售罄。“现在更讲究‘效品合一’，先求效果，再谈品牌影响力，只能传播流量的机构没有真正解决商家的销量痛点，商务单可能就变少了。”乱乱说。
▲Toby毛绒玩偶
03混战时代，MCN靠什么赢？
揣着发家致富的梦想，众多MCN机构被李佳琦、薇娅等顶级KOL吸引入行，最终绝大部分都没有成功的资质，沦为“吞金兽”。
从众星捧月到门庭冷落，MCN为何走到了这一步？曾经风光无两的MCN，其实从来都不是一门高回报的生意。据公开消息，头部MCN蜂群文化2018年营收过亿，利润率约为30%。
如上述，在MCN最重要的KOL资源上，复制顶流是伪命题，中腰部网红才是主流存在。如涵没有培养出第二个张大奕，美ONE也没有找到第二个李佳琦。如果红人过于强势，MCN话语权降低，就会变成“个人工作室”。
MCN对网红的附加值主要体现在商业化接单、日常运营等方面，是相对容易被取代的角色，强势MCN会挤掉一些机构的位置，红人也会择优签约。今年3月，抖音巨量星图公布了《2019年度MCN热榜》，TOP10的机构有无忧传媒、古麦嘉禾、华星酷娱、Papitube、门牙视频等，而星城微创、影游文化等2018年频频登上月榜TOP10的机构，却消失在2019年度榜单中。
除了依赖红人，MCN机构也依赖平台，是生态链上的一环。而在互联网世界里，平台总是整个生态链中最强势的一方，过分依赖平台的MCN很容易被掣肘。
国内MCN萌芽于2012-2013年，起初并没有明显增长，而2016-2018年迅速膨胀，和各个内容平台真金白银的扶持和鼓励密不可分。
2017年，微博成立30亿基金扶持MCN机构，主要用于内容电商、优质短视频、泛文娱领域的投资；2018年，微视也砸出30亿元补贴内容生产者；抖音于2018年9月开放使用商业化沟通平台“星图”，认证MCN可获得平台商业变现支持；快手则于2018年7月上线MCN合作计划，截至2019年7月底，入驻快手的MCN机构已超过800家，涵盖了多数头部机构。
如今，平台的内容生态已经初具规模，补贴逐渐减少，审核力度加强，不管是老牌机构，还是新机构，都没有早年的红利和资源。上述白皮书就提到，在营收来源中，2018年，50%以上的MCN拥有平台补贴收入，2019年这个比例降至34.1%；在2020年的重点布局营收方式中，只有1%的机构选择了“平台补贴”。
加之，在和MCN的接触中，平台也逐渐在进化出MCN的功能，试图亲自上阵。今年4月，今日头条斥资百万成立上海星睐文化传媒有限公司，拿到营业性演出、演出经纪的项目许可，大有直接进军MCN的态势。自带平台资源进场的血缘机构，无形中提高了新MCN入场的门槛。
而继续拉高门槛的，还有近两年新入场的跨界玩家，他们本身拥有强大的现金流、供应链和红人资源，对本就孱弱的中腰部MCN机构来说就是降维打击。
例如，央视、湖南、浙江、山东等省级卫视也在布局MCN，湖南广播电视台娱乐频道总监李志华曾公开表示，2020年湖南娱乐MCN收入全面超过传统电视广告经营收入；今年3月，家居集团美凯龙称将线下428个家居商场的私域流量池导流到线上，布局MCN业务。
▲湖南娱乐如今是抖音头部MCN之一
乱乱就告诉毒眸：“如果现在还有人要下场做MCN的话，自己本身有稳定现金流，或者说是有产业基础，可能会更保险。”
多方混战之下，不少MCN在今年转型电商直播和短视频带货，据克劳锐调研，在新成立1年以内的MCN机构中，带货收入比例已经超过广告营销，达到58.34%；40.2%的MCN会在2020年布局电商直播业务。
例如，奇光在明星+大主播的模式之外，开展了“店铺直播”业务，免坑位费为各个电商平台的店铺直播，从中抽佣20%，奇光为此成立了一个电商直播中心，并设立了一个电商店铺直播基地。这一模式的优点是，免坑位费为品牌合作降低门槛，为缺少预算又需要直播带货的品牌提供性价比较高的选择。
短视频带货和直播带货都被寄予厚望，但同样是红海竞争，很多MCN机构并没有能力站稳脚跟。
从短视频转向直播带货，除了价格，还取决于粉丝的忠诚度和粘性，定位不够精准的账号带货必然要经历“滑铁卢”。晴矢尝试过短视频带货，尴尬的是，剧情类账号短视频获得千万次播放，但商品销售额不到十万元。他在推文中提到，“如果你没有变现终端的定位，不建议做短视频。”
雷翔宇告诉毒眸，“同样是100万粉丝，有垂直定位和专业内容的账号变现能力相对较强，如美妆、萌宠、美食种草等垂类账号，因为他们已经是意见领袖，而纯剧情类内容变现能力就差很多。”
因为没办法保证高转化率和销量，一些MCN不可避免地会损失掉一些商单。有头部MCN从业者告诉毒眸，销量是不可控的，所以他们不接纯佣金带货的商业合作。
除了直播带货，MCN也在尝试承接全案营销，试图从广告公司那里“虎口夺食”。
7月15日，上市公司星期六公布的2020年上半年业绩预报中提到，旗下MCN机构遥望网络下半年将进一步推出并增强全案营销服务。
华星璀璨是一家网红经纪公司，总部在成都，在北京、武汉等地开设分公司，旗下业务涵盖娱乐直播、MCN相关短视频业务、电商、游戏商业化等。华星璀璨广告商务总监唐甜告诉毒眸，今年在以自身优势资源与同行优势资源的基础上往广告公司转型，会帮品牌完成一部分全案营销的工作，如单个品牌项目的线上线下推广方案，由北京广告总部来策划与执行。
▲华星璀璨的头部达人
MCN直接对接品牌做营销服务，仍有局限。据“刺猬公社”援引广告行业人士说法，类似于金融、地产、科技类企业通常不会选择MCN机构合作；一些广告公司已经在向MCN机构转型，MCN也没法简单抢到大单。
还有一些机构通过卖课赚钱，试图割掉最后一波想暴富的“韭菜”。
据自媒体“显微故事”，有淘宝MCN机构会先在一些平台上发布免费的直播课程，针对渴望直播带货致富的人进行推广，紧接着销售价值3750元的整套课程。这套看起来并不高明的销售手法之所以能不断赚钱，是因为行业流动性太强，总有人后进，也总有人想走捷径。
但对于身处这个行业之中的人来说，可能没有那么多时间来等待行业进化了。
根据BOSS直聘的数据，2020年上半年，带货主播的平均月薪为11220元。但平均数下还有更多无助的小主播，今年随MCN一起入场的有大量涉世未深的年轻人，只是普普通通的打工仔。
“痛苦的是底下没人，还要播5、6个小时”。在《电商在线》采访中，晚上6点，主播们钻进各自的直播间里，一直到深夜，不厌其烦地讲着产品特点，直到解说词成为记忆的一部分。
播了几场，毫无收获，也是常态。“有小主播卖不出货，自己饭钱都没有赚回来。”在这些新主播的眼里，月入百万、年入千万确实只是遥远的造富神话。
无法适应行业规则的新人，很快会选择离场，下一拨人又会及时顶上，直播间看上去仍然热闹。
