明天（4月12日），加拿大央行将发布最新利率公告。多方预测称，加拿大央行维持关键利率4.5%不变。
尽管如此，下半年会降息的呼声依然高涨。根据德勤此前预测，加拿大房地产市场将在今年第三季度触底，而加拿大央行也将于年底开始降息，预计降至3%！
随着大温楼市销量环比暴增，价格暴跌已然无望。彭博社4月10日报道称，银行等借贷机构开始允许借款人将未付的利息加到贷款本金上，或者允许每个月不用还本金、只还利息。
而有了银行兜底，因借贷成本不堪重负的“房奴”们，算是有救了！
预测：明天将维持利率不变
4月21日，加拿大央行将发布最新利率公告。
Citynews报道称，由于通胀持续放缓，预计加拿大央行明天将维持关键利率不变。
BMO 首席经济学家Douglas Porter表示，尽管经济增长速度快于预期，但低于预期的通胀将促使央行将其关键利率维持在 4.5%。
图自：Citynews
近几月以来，加拿大央行利率决策所依赖的经济数据一直在向经济状况发出喜忧参半的信号。
今年截至目前，尽管关键利率处于 2007 年以来最高水平，但经济增长和就业数据都强于预期。数据显示，在去年12月份略有收缩之后，1月加拿大实际国内生产总值增长0.5%。加拿大统计局初步估计，2 月份经济再次增长 0.3%。
CIBC 经济部执行董事 Karyne Charbonneau说，仔细观察经济增长数据会发现，可能没有太多值得担心的理由。
与此同时，企业继续招聘。3月，加拿大增加了 35000 个工作岗位，使过去六个月新增工作岗位总数达到近 350,000 个。
失业率也连续第四个月稳定在5%，略高于夏季创下的 4.9% 历史低点。
虽然这种持续的经济强劲势头不一定是加拿大央行希望看到的，但较低的通胀率是个好消息。
2月加拿大年度通货膨胀率降至 5.2%，连续第二个月低于预期，而随着供应链复苏和大宗商品价格放缓，整体通胀也在放缓。
多数经济学家预测，通胀年中将降至 3% 左右。报道称，只要通货膨胀继续如预期下降，加拿大央行就不会加息。
最早1月开始降息？！
事实上，自加拿大央行3月8日宣布暂停加息之后，世界发生了很大变化。美国银行业危机引发了金融体系的剧烈动荡，石油输出国组织（欧佩克）成员国意外宣布大幅减产等，都引发了人们对于通胀上升的担忧。
尽管如此，几乎所有经济学家都认为加拿大央行明天将维持利率在 4.5% 不变。
但这种情况在今年下半年或会发生改变。
Capital 认为今年的强劲开局不会持续，经济可能会在 2023 年年中停滞。
图自：Financial post
与此同时，通胀的降温幅度超出了央行的预期，第一季度平均通胀率有望降至 5.2%，低于央行预测的 5.4%。
Capital认为，随着经济进入温和衰退，核心通胀将大幅下降，导致年底前降息，因此加拿大央行将在 10 月份降息。
Capital预计，第一次降息将在 10 月，随后逐步降息 25 基点，直到 2024 年年中利率达到 2.5%。
该分析与德勤此前预测基本类似。德勤预测称，加拿大房地产市场将在今年第三季度触底，而加拿大央行也将于年底开始降息，预计降至3%！
德勤表示，只要通货膨胀继续缓解，加拿大央行“似乎已经停止加息”。该公司预测，到今年第二季度，通货膨胀率将降至 3.5%，并到 2024 年底进一步降至央行理想的 2% 目标。
报告称：“到今年年底，随着高利率环境的更多影响继续体现在经济增长和通胀数据上，我们预计美联储和加拿大央行都将采取降息行动，让利率回到中性水平，这种情况将持续2024 年。”
图自：Financial post
银行兜底，楼市不会出现大批违约潮
不得不说，去年以来的持续大幅加息，很多房奴早已不堪重负，一些人可能不得不卖房解决困境。
彭博社报道称，为了避免这种情况发生，银行等贷款机构开始允许借款人将未付的利息加到贷款本金上，或者允许每月只还利息，不用还本金。
图自：彭博社
报道称，但贷方正在帮助借款人避免违约，或者发生被迫卖房的情况，尽管一些银行对此还是有限制。
总部位于多伦多的私人抵押贷款机构 New Haven Mortgage Corp. 首席财务官 Arjun Saraf 说：“这是一项集体努力，因为当恐慌袭来时，问题就来了。”
“贷方现在变得更加灵活，并意识到她们必须尽其所能让高收入的借款人不至于被迫卖房。”
“灵活性还款”是有用的。数据显示，尽管加拿大房价下跌了近 16%，但借贷成本几乎翻了一番。根据加拿大银行家协会数据，截至 1 月底，拖欠的抵押贷款，或那些拖欠三个月或更长时间的贷款，仅占未偿还贷款总额的 0.16%。
“灵活还款”还有效避免了因断供而抛售的现象。多伦多和温哥华最新数据显示，随着供应短缺变得更加明显，价格开始反弹。
不过，温哥华地产经纪Steve Saretsky,表示，银行该举措并不是真相为借款人着想，而只是延长了偿还房贷的期限，还是都算在了未还的房贷里边。此举，“实际上压低了房地产市场的不良库存。”
但由于银行表示有意在借款人的抵押贷款到期续签时为他们提供便利，这将进一步减少因断供而被迫出售的房屋数量。
而且，政府可能很快介入以确保银行这样做。上月，加拿大监管机构发布了银行应如何应对借贷成本快速上升的指导方针草案。该提案明确期望贷方帮助抵押贷款持有人避免拖欠贷款。
某种程度上说，这种“灵活性还款”正在帮助系统的双方避免在此过程中出现更大的问题。借款人不想失去房子，并且过多的房子进入市场可能会压低房产价值，使银行更难在发生违约时通过出售房屋收回资金。而且，人们越来越期望加拿大银行在明年年初之前降低基准利率。
但降息所需的时间越长，发生这种情况所需的时间越长，出现“并发症”或连锁反应的可能性就越大。由于新的月供是根据增加的本金计算的，因此借款人每个月可能会面临更重的财务负担。而对于银行来说，因美国和欧洲的金融动荡而焦头烂额，随着抵押贷款账簿风险越来越大，也可能面临更高的成本。
数据显示，截至 1 月 31 日结束的第一财季，CIBC 拥有价值约 520 亿加元可变利率抵押贷款，约占其加拿大投资组合的 20%，这些借款人的每月固定还款额已经不够付利息了。而这些未付金额正在添加到本金中，从而导致“负摊销”。也就是说，即使借款人按月还款，贷款期却还是越还越长，而不是变短了。
CIBC 预计，许多抵押贷款摊销期都将超过30年。
图自：RCI
TD和BOM也允许浮动利率借款人延长他们预计还清债务的期限。对于这些贷款人来说，第一季度超过 30 年的抵押贷款占每家银行加拿大抵押贷款账簿的 30% 左右，远高于去年同期（约零）。银行将这种增长的大部分归因于现在面临负摊销的浮动利率贷款。
虽然RBC不允许负摊销，但允许浮动利率借款人停止每月偿还本金，并将摊还期限延长至30年以上。据悉，约750亿房贷，即RBC国内住房贷款总额的20%，现在都只在付利息。而且，TD、BMO和CIBC都允许浮动利率借款人一次性还款以降低债务或提高还款额，以避免出现负摊销。
多伦多郊区奥克维尔的抵押贷款经纪人西莉亚-施耐德（Celia Schneider）说：“客户正在得到经纪人的帮助，以找到保留房子的解决方案。”
