这是高盛史上最大裁员之一。
从本周三开始，高盛开始通知被裁员工。路透报道显示，高盛准备至少裁减3000人，最多3200人，其中投行部门是重灾区。更多细节流出：首先是通知在亚洲区工作的雇员，从投行岗到财富管理岗；在伦敦，多名高盛员工在保安人员监视下，收拾物品离开公司办公大楼。
虽说高盛裁员几乎几年就有一波，但这次还是创下了华尔街纪录。创立于1869年，高盛无疑是全世界历史最悠久、规模最大的金融机构。历经150多年风雨，“投行”也是高盛留给外界的最深刻标签。但随着2022年美股IPO数量和募资额出现断崖式下降，裁员正在各大投行部门上演。
美股IPO寒冬还没有回暖迹象。未雨绸缪，从摩根士丹利到瑞银；从野村到贝莱德，声势浩大的裁员潮正在从硅谷蔓延到华尔街，从二级市场传导至一级市场。没想到，2023年会在一波接一波的人员优化中开始。
高盛，打响投行裁员第一枪
这是一场事先张扬的裁员。
在两周前的年终致辞上，高盛CEO David Solomon正式透露过：公司未来几周内将公布新一轮裁员计划，预计将在1月上旬开始。当时他给出的解释是，由于宏观政策的影响，经济形势低迷，公司需提前做好准备。“影响商业前景的因素有很多，包括正在放缓经济活动的收紧的货币环境。对我们的领导团队来说，重点是让公司做好抵御这些逆风的准备。”
2023年的第一个工作日，当普通员工进入高盛位于曼哈顿总部时，大家都注意到一个取消免费咖啡的标志。外界难以想象，一家全球大名鼎鼎的金融巨头竟然也开始悄悄降本增效——更早之前，高盛已经取消一些员工福利，包括办公室免费饮品、免费的早餐和午餐以及停止了每日免费乘车往返办公室的服务。
身为美国历史上最赚钱的投行之一，高盛为何也顶不住了？
我们先从过去几年说起。在David Solomon的领导下，高盛开始多元化经营战略，开展面向普通大众的零售银行业务，这一战略令高盛的员工数量激增——截至2022年9月30日，高盛拥有49100名员工，比2021年同期增长14%，自2018年底以来更是增长了34%。
前几年业绩爆发剧增的员工，为高盛大裁员埋下伏笔。其实熟悉高盛历史的人大多会有一个感受，高盛裁员并非新鲜事，由于内部竞争激烈且极具前瞻性，每当全球宏观经济出现一定的波动，嗅觉敏锐的高盛往往最先做出反应，因此其裁员带着一丝风向标的意味。
众所周知，2022年美股迎来最冷寒冬，导致投行的收入惨遇滑铁卢，那么以投行业务为核心的高盛当然难以幸免。高盛2022年第二季度财报显示，第二财季营业收入为118.64亿美元，同比下降22.9%；其中投行业务营收17.9亿美元，同比下跌48%。此外，高盛第二季度每股收益7.73美元，同比大跌49%。
高盛在资产管理业务上同样捉襟见肘。财报显示，高盛二季度资产管理业务营收只有10.84亿美元，相对于去年同期的51亿美元缩水近80%。这主要是源于其股权投资版图的净亏损，以及贷款和债务投资的净收入依然显著下降。
整体而言，各条业务线的放缓，昂贵的消费银行业务，以及市场和经济的不确定前景，都促使高盛如今不得不压缩成本。未雨绸缪，高盛举起了裁员大刀——2022年，高盛重启末位淘汰机制，并着手进行自新冠疫情暴发以来最大规模的裁员。
由此，高盛成为华尔街上第一家开始裁员以控制开支的头部投行。
不仅是裁员，高盛还计划缩减奖金池。外媒透露了更多细节：高盛正在考虑今年将其3000多名投资银行部门雇员的奖金池至少缩减 40%。这无疑与2021年形成鲜明对比，当时高盛员工的奖金大幅增加。数据显示，高盛CEO David Solomon在2021年3500万美元的薪酬，与摩根士丹利James Gorman并列成为了当年美国大型银行薪酬最高的首席执行官。短短一年变化之大，令人恍惚。
裁员潮正席卷华尔街
当裁员席卷硅谷，寒气也迅速弥漫整个华尔街。
先看摩根士丹利，将在全球范围裁员约2%，原因是交易陷入停滞。外媒引援知情人士称，摩根士丹利各部门约8.2万名员工中约有1600人将受裁员影响。而减员的原因大多类似，摩根士丹利在疫情期间因为交易活动猛增，竞相寻找员工来处理工作量。从2020年第一季度到2022年第三季度，该公司员工队伍激增了34%。
但全球经济动荡加上交易的急剧放缓迫使各家裁员。摩根士丹利首席执行官并不掩饰：“我们正在全球范围内适度裁员，有些人会被解雇。”
另一家正在裁员的金融机构是成立于1856年的瑞士银行，这是世界第五大财团，管理资产超过1.4万亿瑞士法郎。
早在2022年10月，瑞银公布三季度财报，三季度营收同比下降30%，净亏损40.34亿瑞士法郎（约合40.6亿美元）远高于预期，表示将对投行业务进行彻底重组，并在四季度裁员2700人。预计截至2025年，该公司员工总数将由52000人降至约43000人。
此外，多家外媒援引知情人士的消息称，由于2022年第三季度投行业务收入下降，多家知名银行均已开始裁员。花旗银行是自2022年底开启裁员，期间宣布将逐步关闭中国大陆的个人银行业务。
英国最大商业银行之一巴克莱紧随其后。去年11月底，巴克莱在其银行和交易部门削减了约200个职位。裁员人数占该部门全球员工总数的3%。
无独有偶，野村控股(Nomura)也开启全球裁员——包括驻中国香港、新加坡等多名亚洲高管离职，同时将关闭马来西亚投行业务。此举背后，同样是为了应对2022年全球投行业务营收严重恶化的境况。据悉截止2022年9月底，野村投行收入已经下跌2成。
最新消息，贝莱德(BlackRock)也将在全球裁员约500人，这是公司自2019年以来首次裁员，以应对金融市场不明朗情况。据悉，本次被裁员工占全球雇员总人数约2.5%。即便如此，裁员后贝莱德员工总人数仍较一年前高5%，至今全球将近2万名员工。
裁员只是经济效益不好的一方面，市场剧烈震荡的2022年收官，华尔街投行家们不仅将直面差强人意的全年业绩，年底奖金也恐将缩水。摩根大通、美银、花旗、杰富瑞等金融机构正在推进高管“降薪”计划，这些银行的高管将承担大部分的奖金下滑，降幅达30%，高盛高级管理人员的年终奖降幅甚至达40%。
2022年的冬天似乎比往年更冷一些，这是一场波及绝大数金融从业者的寒潮。
美股IPO断崖式下降
一级市场也在上演相似一幕
追溯起来，一切都要从美股IPO最冷寒冬说起。
这里有一组震撼的数字——2022年美股市场累计新上市345家公司(纳斯达克290家、纽交所46家、美交所9家)，累计募资总额约481.2亿美元，首日破发率为28.7%。相比之下，美股IPO市场2022全年上市家数仅2021年的1/4，募资额仅2021年的1成出头，下降9成，堪称断崖式。
回想2020年初，疫情刚爆发期间，美联储货币宽松政策间接造就了投行交易业务的繁荣，彼时IPO、并购以及股票发行业务大爆发，直接导致人员不足，华尔街员工对自己每周要工作100个小时抱怨不已。美国六大银行在2020年初到2022年年中，扩招了总计59,757名员工，盛况惊人。
但好景不长。面对美联储的激进加息以及经济衰退的预期，大批企业打消了发行股债的念头，投行业务由此陷入低迷。截至2022上半年，华尔街首次公开募股的IPO数量减少了90%，境况不言而喻。IPO锐减首当其中便是投行业务急剧萎缩，后续的影响正在渐渐浮现。
须知道，IPO是一级市场重要的退出渠道。由于退出无门，美元基金也开始或多或少上演相似的一幕。
如你所见，2022美元基金整个组优化、关停办公室的传闻不绝于耳，美元VC大佬甚至一度公开放话“躺平”。曾几何时，美元基金几乎包揽了互联网时代所有明星项目，小米、美团、拼多多、哔哩哔哩、蔚小理.....这些IPO缔造了不少美元基金的回报神话。但以后，这样的财富故事可能要改写了。属于投资人的低垂果实时代已经过去。
如同涟漪荡漾开去，按照受到影响的顺序，投资机构之后便是千千万万的创业公司。当投资机构的日子紧张起来，传导到创业公司这端的影响我们并不陌生——融资不易、估值下降、公司优化人员.....历历在目。
临近岁末，千言万语汇成一句话：敬畏周期，剩者为王。
高盛开启大规模裁员，华尔街大行利润锐减
高盛约有4.9万名员工，此次裁员人数约占员工总数的6.5%。在金融危机后，这是高盛采取的最大规模“减员行动”，中国香港、内地多业务受波
高盛的裁员计划正式掀开序幕。
当地时间1月11日，华尔街六大行之一的高盛正式开启全球裁员计划，裁员人数约在3200人以内。
与此同时，高盛在亚洲地区的裁员也已开启。据接近高盛相关人士，此次高盛全球范围的裁员主要涉及广泛的业务部门、各职位级别和市场，其中包括了亚洲地区中国香港及内地，及新加坡、日本等地的私人财富管理、投资银行、研究等领域。
《财经》记者从高盛内部人士获悉，此次高盛在香港等地区的裁员已开启。“我现在都不敢随便换工作了。”一位内部人士说道，“一方面，外资行的坑位真是越来越少了。另一方面，即使有合适的位置，下家给出的待遇也未必能达预期。”
《财经》记者获悉，高盛新闻发言人弗拉托（Tony Fratoo）在当地时间11日发布的一份声明中表示，对被解雇的人来说，这是一个艰难的时刻。“我们感谢所有员工的贡献，我们正在提供支持以缓解他们的过渡。我们现在的重点是在一个充满挑战的宏观经济环境中，为我们面前的机遇适当调整公司规模。”他说。
目前，高盛约有4.9万名员工，此次裁员人数约占员工总数的6.5%。在金融危机后，这是高盛采取的最大规模“减员行动”。
金融危机后最大规模裁员
高盛此番裁员是当前华尔街金融机构裁员的一个缩影。全球最大的资产管理公司贝莱德也于当地时间11日告知员工，将裁减500名员工，约占其员工总数的3%。摩根士丹利将裁减其全球员工的约2%，或波及中国香港和内地的资本市场团队。瑞士信贷将削减香港私人银行业务员工。在最大股东——中国平安要求提高利润的压力下，汇丰银行近几个月加快了精简管理计划。
“寒气逼人！”一位国内外资行前台业务人员对《财经》记者说道，“我从去年10月开始就留意新机会了，但现在还没找到新工作。我之前想，我做的是前台岗，是银行的创收部门，还有外资行工作经验背书，怎么会找不到工作机会呢？现在想想，还是太天真。”
在业内人士看来，高盛开启大规模裁员，首先与疫情期间的大幅扩张密切相关。市场研究机构Factset的数据显示，从2019年底到去年9月，高盛的员工总数增加了1.1万人，增幅高达为29%。
实际上，在金融市场繁荣期间，这是大多数金融机构的选择。在过去三年中，贝莱德的员工人数增长了20%以上。
“此外，华尔街大行裁员的另一个原因则在于，在2022年美联储货币政策转向后，金融市场上赚不到什么钱了，减员则成了大行降本增效最好的手段。况且，外资行的人工成本历来很贵。”前述人士说道。
财报数据显示，高盛三季度净营收119.8亿美元，同比下降12%；季度盈利30.69亿美元，同比下降43%。其中，投资银行业务营收15.76亿美元，同比下降57%；债券承销、股票承销收入仅为3.28亿美元、2.41亿美元。
高盛收入下降反映了全行业交易量的显著下降。2022年，美联储年内加息七连发，全球金融市场呈现由“牛”转“熊”的趋势。无论一级市场IPO、M&A撮合交易，还是二级市场股债的投资，市场均遇冷。
咨询公司安永的数据显示，2022年，全球IPO数量同比下降45%，募集资金同比下降61%。另据金融机构路孚特的数据，2022年，全球达成的并购交易总量同比下降38%，为2001年以来的最大同比降幅。另据市场研究机构Dealogic的数据，去年四季度全球投行业务营收直接腰斩，降至153亿美元。
从二级市场表现来看，美股三大股指均创2008年金融危机以来的最差年度表现，打破此前三年的连涨纪录。2022年全年，道指、标普500指数和纳指分别累计下滑8.8%、19.4%和33.1%。美国债券市场则创数十年最大跌幅。
高盛全球并购业务联席主管索雷尔（Mark Sorrell）表示，市场陷入停滞，主要原因还在于缺乏廉价融资。“融资是存在的，但它的成本要高得多。”他说。
财报季大行将如何表现？
在华尔街大行裁员之际，美国六大行2022年四季度财报数据亦将于本周揭晓。路孚特预测，高盛2022年四季度净利润预计为21.6亿美元，较上年同期的39.4亿美元同比下降45%。另据市场FactSet预计，去年四季度，美股银行股或录得280亿美元利润，较去年同期减少15%。
嘉盛集团资深分析师佩里（Joe Perry）认为，目前，全球利率环境仍较高，这将制约华尔街大行的营收。
CME FedWatch工具的数据显示，目前市场预计美联储在2月、3月分别加息25个基点的可能性徘徊在70%附近，本轮加息周期的终端利率目标区间指向4.75%至5%。
佩里解释称，高利率对于大行营收不力的原因在于：首先，并购交易和上市活动将因此减少，美国大行投行业务的表现仍将步履维艰；其次，在高利率环境下，银行不得不向储户支付更多费用，这将导致利息成本上升；再次，抵押贷款利率飙升也将导致美国楼市陷入停滞，进而侵蚀银行从房贷业务中获取的收入。
“不过，利率环境较高，对银行也有利好的一面。”佩里说道，“美联储加息将提升净息差水平，带动净利息收入。只不过，经济衰退可能迫近，市场正将今年四季度的降息可能性计入价格。”
去年年底，高盛首席执行官所罗门（David Solomon）也对员工坦言：“影响商业前景的因素有很多，包括正在放缓经济活动的收紧货币条件。对于我们的领导团队来说，重点是让公司做好准备，以应对这些不利因素。”
在市场研究机构Expand Research主管伯内特（Jordan Galhardo-Burnett）看来，当前欧美国家通胀高企，高利率环境不会在一夜之间消失。“银行可能会专注于其他领域，如专注于债券交易和2022年表现良好的大宗商品市场。”他说。
这与固定收益投资巨头太平洋投资管理公司（品浩PIMCO）的观点不谋而合。该机构表示：“在2022年收益率重新上升，2023年经济可能再次下滑的情况下，我们仍然认为有坚定理由支持投资债券。”品浩基线预测是美国经济“温和衰退，通胀放缓”。在这种背景下，债券能带来有吸引力的回报。
